Разбор Генетико

🧬Генетико — компания из сектора медицины, занимается генетическими исследованиями. В портфель продуктов также входят тест-системы в области генетической диагностики (перед ЭКО, в ходе беременности и так далее), профилактики и разработки новых препаратов для лечения редких (орфанных) заболевани.

Выручка:
2020 – 362₽ млн
2021 – 397₽ млн (+10% г/г)
2022 – 312₽ млн (-21% г/г)
2023 — 346₽ млн (+11% г/г)
Среднегодовой рост≈-1,5%

Чистая прибыль:
2020 — -46₽ млн
2021 — -136₽ млн (-196% г/г)
2022 — -78₽ млн (+43% г/г)
2023 — -35₽ млн (+55% г/г)
Среднегодовой рост≈-8,7

Сравнение мультипликаторов:
P/E — -103, среднее – -41
P/S — 10,5, среднее – 5,75
ROE — -16,5%, среднее — -17,6%

🤔Исходя из мультипликаторов, компания выглядит переоцененной

Услугами компании пользуются и частные лица, и крупные компании-конкуренты (EMC и Мать и дитя в том числе).

Сейчас у компании имеется 4 лаборатории, медико-генетическая служба, служба биоинформатики и R&D компания. Руководство утверждает, что что если все будет хорошо, то генетические тесты войдут в ОМС (возможно)

Сама компания очень маленькая, капитализация всего 3,6 млрд рублей, а собственных активов в 4 раза меньше капитализации. Нет чистой прибыли, выручка скачет из года в год.

Продажи растут, но медленно, а убытки растут. Ладно хоть долги погасили, иначе проценты сжирали бы весь финансовый поток.

Дорогая оценка компании на фоне слабых результатов деятельности не привлекает. Я не держу компанию в портфеле.

❓Что думаете про эмитента?
#генетико #разбор #GECO