Изменения в индексах Мосбиржи: что нужно знать инвестору к сентябрю 2025 года

🗓️ Предстоящие изменения в составе индексов

С 19 сентября 2025 года вступят в силу новые базы расчета индексов акций Московской биржи. В индекс Мосбиржи и индекс РТС будут включены обыкновенные акции ИКС 5 (X5), тогда как акции ПАО «Группа Астра» (ASTR), ПАО «РусГидро» (HYDR) и ПАО «Россети» (FEES) будут исключены. Это уменьшит количество акций в составе индекса с 45 до 43 .

✅✅✅ Компании в листе ожидания и под угрозой исключения

В «листе ожидания» на включение в индексы Мосбиржи и РТС находятся:

· Обыкновенные акции ПАО «Самолет»

· ПАО «Группа „Русагро“ (RAGR)

· МКПАО „ЦИАН“ (CNRU)

· ПАО „Лента“

· ПАО „ЭсЭфАй“ (SFIN)

При этом бумаги ПАО „Юнипро“ (UPRO) рассматриваются для возможного исключения в будущем .

📊 Топ-10 компаний индекса Мосбиржи (текущая структура)

На данный момент топ-10 компаний индекса Мосбиржи с их весовыми коэффициентами выглядят следующим образом:

Компания  и доля в индексе

Лукойл 13,96%

Газпром 12,76%

Сбербанк 12,34%

Татнефть 5,77%

Т-технологии 5,6%

Новатэк 5,02%

Яндекс 4,54%

Полюс 4,09%

Норникель 4%

Роснефть 3,43%

💹 Влияние включения в индекс на акции

Включение акций в индекс Мосбиржи обычно приводит к росту спроса на эти бумаги. Это происходит потому, что индексные фонды (ETF и БПИФы), отслеживающие индекс, обязаны докупить включенные акции, чтобы их портфель соответствовал новому составу индекса. Такой массовый вынужденный спрос может создать краткосрочный позитивный импульс для котировок. Аналогично, при исключении бумаги из индекса фонды вынуждены их распродавать, что оказывает давление на цены .

Пример: если компания входит в индекс с весом 1%, а общий капитал индексных фондов составляет 500 млрд рублей, это может привести к покупкам на сумму около 5 млрд рублей .

💡 Почему важно смотреть обычный индекс Мосбиржи

Ориентироваться только на ценовой индекс Мосбиржи (IMOEX) может быть недостаточно для полноценной оценки инвестиционной привлекательности, поскольку он не учитывает дивидендные выплаты. Для более комплексной оценки существуют индексы полной доходности, которые рассчитываются Московской биржей в дополнение к ценовым индексам и отражают изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат .

Типы индексов полной доходности:

· Индекс полной доходности „брутто“ (MCFTR) — без учета налогообложения дивидендов.

· Индекс полной доходности „нетто“ (MCFTRN) — с учетом налогообложения по ставкам для иностранных организаций.

· Индекс полной доходности „нетто“ (MCFTRR) — с учетом налогообложения по ставкам для российских организаций .

Эти индексы помогают инвесторам более точно оценить реальную общую доходность инвестиций в акции, включая возврат средств через дивиденды.

🔮 Заключение: на что обратить внимание инвестору

1. Краткосрочные возможности: Следите за графиком ребалансировки (изменения вступают в силу 19 сентября). Это может создать тактические торговые возможности вокруг включения/исключения бумаг.

2. Долгосрочная стратегия: Помните, что изменение состава индекса — это в большей степени техническое событие, которое не меняет фундаментальные показатели компаний. Используйте его как один из факторов, но не как единственный ориентир для инвестиций.

3. Оценивайте полную доходность: Для оценки реальной эффективности инвестиций используйте индексы полной доходности, особенно если вы ориентируетесь на дивидендные акции.

4. Диверсификация: Изменения в индексе отражают сдвиги в структуре российского рынка. Уменьшение количества бумаг с 45 до 43 и замена компаний из энергетического сектора на потребительские (X5) может изменить баланс секторов в индексе.

Следите за официальными анонсами Московской биржи и рекомендациями индексного комитета, чтобы оставаться в курсе предстоящих изменений и принимать взвешенные инвестиционные решения.

В телеграм канале такие статьи появляются одними из первых. Подписаться ✍️