Российский рынок без прикрас: где шанс на «иксы» выше — ETF или акции?

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

У нас тема ETF появилась относительно недавно, но уже видно: частные инвесторы активно их покупают. В линейках Тинькофф, ВТБ и Сбера есть почти всё: ETF на российские индексы, тематические фонды на металлургию, ИИ, сырьё и многое другое. По сути, это возможность купить «весь рынок» одним тикером. Для новичка удобно: не надо разбираться, какие акции выбрать, просто берёшь FXRL или SBMX и получаешь среднюю доходность по индексу.

А теперь посмотрим на акции. Российский рынок крайне неоднородный. Сбербанк за последние 10 лет дал примерно +400–500% с учётом дивидендов, Норникель — около +150–300% (в совокупности), дивиденды в отдельные годы были существенными, выходя в двузначные ряды чисел. Те, кто вовремя зашёл в такие истории, ETF явно обогнали. Но есть и другая сторона: Газпром за десятилетие принес довольно скромный прирост, тот же ФСК ЕЭС — почти ноль по цене, а Сургутнефтегаз стабилен, но без «иксов». Если портфель строится вокруг этих бумаг, результат может быть весьма скромным.

ETF в России пока ограничены по выбору, и ликвидность тоже скромная. Но они реально решают проблему концентрации. Наш рынок маленький, перекос в нефтегаз и банки огромный. Купив акции напрямую, инвестор обычно повторяет индекс сам, даже не думая об этом. ETF хотя бы избавляет от риска угадать не тот тикер.

С другой стороны, Россия — страна «идейных» инвесторов. У нас любят «ловить иксы» в отдельных бумагах. Многие всё ещё верят в «Газпром по 1000», «Яндекс как российский Google» или «Сургутнефтегаз как клад с кешем». И тут ETF смотрятся скучно: он никогда не даст того драйва, который может принести одна удачная ставка.

Поэтому выбор, как обычно, зависит от психологии. Если хочется спокойной средней доходности — ETF на индекс. Если есть азарт и желание разбираться — отдельные акции. Статистика говорит: ETF обгоняют большинство частных инвесторов. Но на российском рынке у тех, кто РЕАЛЬНО умеет отбирать истории и держать их годами, шанс обогнать индекс довольно велик.

И в завершении хотелось бы узнать у наших читателей: кто предпочитает вкладываться в отдельные бумаги, а кто — в ETF, и какие результаты у вас получаются? Поделитесь опытом в комментариях.