Топ-4 короткие облигации с доходностью до 20%: подборка на август 2025 года

Короткие облигации со сроком погашения до 1-2 лет пользуются популярностью у инвесторов, которые хотят получить повышенную доходность по сравнению с банковскими вкладами, но при этом минимизировать риски. В условиях снижения ключевой ставки ЦБ (с 21% до 18% летом 2025 года) и дальнейших ожиданий ее снижения, короткие облигации могут быть привлекательным инструментом для размещения средств на срок от нескольких месяцев до года. Ниже представлена подборка из 4 коротких облигаций с доходностью до 20%, отобранных на основе анализа рекомендаций экспертов и текущей ситуации на рынке.




1. Южуралзолото 001P-03
— Эмитент: Добывающая компания, специализирующаяся на золотодобыче.
— ISIN: RU000A106656
— Текущая цена: 97,66% от номинала
— Купонная доходность: 10,05% годовых
— Доходность к погашению (YTM): 20% годовых
— Дата погашения: 23.10.2025
— Рейтинг надежности: АА (высокий уровень надежности)
— Частота выплат купонов: 4 раза в год.

2. Уральская Сталь БО-001Р-01
— Эмитент: Металлургическая компания.
— ISIN: RU000A105Q63
— Текущая цена: 96,4% от номинала
— Купонная доходность: 10,8% годовых
— Доходность к погашению (YTM): 20% годовых
— Дата погашения: 25.12.2025
— Рейтинг надежности: А (высокий уровень надежности)
— Частота выплат купонов: 2 раза в год.

3. Газпром нефть БО 003P-05R
— Эмитент: Нефтяная компания, дочернее общество ПАО «Газпром».
— ISIN: RU000A105KP0
— Текущая цена: 98,27% от номинала
— Купонная доходность: 9% годовых
— Доходность к погашению (YTM): 20,3% годовых
— Дата погашения: 02.12.2025
— Рейтинг надежности: ААА (наивысший уровень надежности)
— Частота выплат купонов: 4 раза в год.

4. РЖД БО-02
— Эмитент: ОАО «Российские железные дороги» (монополист в области железнодорожных перевозок).
— ISIN: RU000A0JVW71
— Текущая цена: 100,46% от номинала
— Купонная доходность: 21% годовых
— Доходность к погашению (YTM): 20,4% годовых
— Дата погашения: 16.10.2025
— Рейтинг надежности: ААА (наивысший уровень надежности)
— Частота выплат купонов: 4 раза в год.

Ключевые критерии отбора

Все облигации имеют YTM около 20%, что превышает средние ставки по банковским вкладам (16-18% на август 2025 года).
Все бумаги являются краткосрочными — погашение ожидается в октябре-декабре 2025 года.
В подборку включены облигации компаний с высокими кредитными рейтингами (А-ААА), что снижает риск дефолта.
Все облигации торгуются на Московской бирже и обладают достаточной ликвидностью для средних объемов инвестиций.

Доходность к погашению указана без учета налога на доходы физических лиц (НДФЛ). Для резидентов России налог составляет 13% с купонного дохода и дохода от погашения облигаций (если бумага куплена с дисконтом). Таким образом, чистая доходность после уплаты налогов будет примерно на 2-3 процентных пункта ниже. Использование индивидуального инвестиционного счета (ИИС) позволяет минимизировать налоговую нагрузку.
В условиях снижения ключевой ставки ЦБ доходности по облигациям могут сокращаться, однако краткосрочный характер этих бумаг минимизирует данный риск.
Несмотря на высокие рейтинги, инвесторам стоит диверсифицировать вложения между несколькими эмитентами.
Некоторые бумаги могут иметь ограниченную ликвидность, поэтому крупные объемы покупок стоит разбивать на несколько сделок.
Все облигации номинированы в рублях, поэтому инвесторы не подвержены прямому валютному риску.

Вывод

Представленные облигации подходят для консервативных инвесторов, которые хотят получить доходность выше банковских депозитов с минимальным риском. Наиболее надежными в подборке являются облигации РЖД и Газпром нефти благодаря рейтингу ААА, однако они же торгуются с небольшим премией к номиналу. Облигации Южуралзолото и Уральской Стали предлагают аналогичную доходность при более низкой цене, но с несколько повышенным риском.
Мой телеграм 👈 t.me/dividendsunduchok
Всем мира, добра и удачных инвестиций!

💤