Что ждать от Фосагро к концу 2025-го?

ПАО «Фосагро» — российский химический холдинг с штаб-квартирой в Москве. Формирование холдинга началось в 2001 году на базе одноименной ассоциации потребителей апатитового концентрата. До начала 2005 года 50% акций холдинга принадлежало Group Menatep. В ходе распродажи активов Group Menatep, связанной с «делом ЮКОСа», этот пакет был продан менеджменту «Фосагро».
ИНН — 7736216869

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

На конец II кв. 2025 года, ПАО «Фосагро» — средне рискованное, закредитованное, частично неликвидное, высокоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 44 302.0 млн, чистая прибыль 50 122.5 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 2.71 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 37%. Общая задолженность компании состоит из 177 184.5 млн рублей долгосрочных обязательств и 63 364.3 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlBBB-

ПАО «Фосагро» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Вероятнее всего к концу года контора будет занимать, а пока обходится тем, что есть.

Динамика финансового состояния стабилизировалась на уровне среднестатистической конторы, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли нисходящая, но у компании есть все шансы закончить 2025 год, по чистой прибыли, лучше предыдущего. Компания закредитованная, ликвидная.

Долгосрочная долговая нагрузка средняя, с периодом погашения от 3 до 4-х лет. Контора активно набирает долги. Так как компания финансовой направленности и кроме финансирования дочерних структур больше ничем не занимается, ликвидность обеспечена только краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью.

Справедливости ради стоит отметить, что на непредвиденные расходы у компании есть 3 млрд на счетах. Видимо грядут расходы, так как такие объёмы денег контора держит на счетах не всегда.

Структура капитала неудовлетворительная. Активы растут, но растут за счёт набора долгов, от которых бизнес практически полностью зависим.

Экспертное заключение

Облигации
Проведённый финансовый анализ ПАО «Фосагро» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Статистическая вероятность банкротства: 4.4%
 Ликвидность: достаточная
 Закредитованность: 2.71
 Уровень Эффективности Бизнеса: 99
 Уровень КредитоСпособности: 58
 Уровень Инвестиционного Риска: 3.01
 Чистая прибыль: положительная
 Деятельность компании: финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности:-2.4

В целом, для холдинга, компания смотрится не плохо, но несёт в себе повышенный риск. Для консервативных инвесторов контора не рекомендуется.

Для дерзких парней и девчонок, в контору можно войти объёмом до 3% от инвестиционного портфеля. Мониторинг отчётности — ежеквартально.

Акции
ПАО «Фосагро» — перспективная компания с точки зрения инвестиций в акции на 01.07.2025 года. В целом, контора хоть и перспективная, но в любой момент может потерять этот статус из-за своей нестабильности.

Тем не менее, есть все шансы, что компания подрастёт по чистой прибыли и акции на это отреагируют, но бешенного роста ожидать не стоит, так как есть моменты, которые не позволят акциям расти и это: слабый рост акционерного капитала; стабильный рост долгосрочных долгов, которые будут тормозить рост прибыли и, как следствие, самой конторы.

Дерзкие акционеры могут поспекулировать на акциях, но не раньше, чем цена на них упадёт рублей на 500-600. Консервативный инвестор, стабильно и долгосрочно, зарабатывать на этой конторе не сможет.

Контора проанализирована с помощью LISP

эта статья на fapvdo.ru (с графикой)

 ТГ эта статья в телеграмм (кому удобнее)

Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.