Доживем до пятницы. Рынки на пороге «великих свершений»

Прошлая неделя для российского фондового рынка прошла под знаком ожиданий. Геополитика снова выходит на первый план, и уже в ближайшую пятницу, 15 августа, в Аляске состоится встреча президентов США и России. Формат переговоров пока остается туманным: по информации из открытых источников, американская сторона настаивает на двустороннем общении в начале саммита. От исхода этих переговоров зависит очень многое, и рынок это прекрасно понимает.

Главным инфоповодом прошлой недели стало заявление Дональда Трампа о месте предстоящей встречи с Владимиром Путиным. Ультиматум, который истек в прошлую пятницу, не привел к новым санкционным решениям. Вероятно, до 15 августа стороны воздержатся от резких шагов, чтобы дождаться итогов саммита. В воскресенье вице-президент США Джей Ди Венс заявил о прекращении финансирования поставок вооружений Украине со стороны Вашингтона. Европа, по его словам, может продолжать эту линию самостоятельно. До пятницы можно ожидать новых громких заявлений – и каждый подобный сигнал способен оказывать давление или поддержку рынкам.

На фоне оживших надежд российский рынок акций заметно прибавил. В пятницу покупатели явно доминировали, а в понедельник утром индекс Мосбиржи впервые с апреля превысил отметку 3000 пунктов. От августовских минимумов рост уже достиг почти 11%, и сейчас мы находимся в районе 2964 пунктов.

Сценарий дальнейшего движения напрямую связан с итогами переговоров в Аляске. Если результат будет воспринят рынком как позитивный, потенциал роста останется значительным. С учетом дивидендов прибавка по индексу может составить свыше 10%, а без них – от 6% до 8%. В таком случае ориентиром может стать диапазон 3700–3800 пунктов.

Макростатистика и ожидания по ставке

Важный внутренний драйвер – статистика по инфляции. В среду вечером мы узнаем, будет ли зафиксирована дефляция четвертую неделю подряд. Если да, это будет целый месяц снижения цен, что значительно усилит аргументы в пользу снижения ключевой ставки к концу года до диапазона 14–15%.

Пара доллар/рубль торгуется вблизи 79,56 ₽, евро – около 92,4 ₽, юань – 11,06 ₽. Курс рубля сейчас больше реагирует на торговый баланс (экспорт/импорт), но в преддверии важных политических событий активность на валютных площадках заметно снизилась.

Нефть находится в ожидании заседания ОПЕК+, которое пройдет только в начале октября, но уже сейчас рынок оценивает последствия августовских договоренностей об увеличении добычи на 550 тыс. баррелей в сутки. При сохранении текущего баланса спроса и предложения диапазон по Brent видится в районе 65–66 долларов за баррель. Urals торгуется вблизи $62,5, и уход ниже $60 стал бы тревожным сигналом для бюджета.

Корпоративные истории

На корпоративном фронте внимание привлекли несколько бумаг:

• СПБ Биржа прибавила 11% в пятницу (+30% за последние 7 дней). Здесь драйвер очевиден: любая риторика о смягчении санкций повышает вероятность возвращения торгов американскими бумагами на площадке, что инвесторы немедленно закладывают в котировки.
• Юнипро – рост почти 8% в пятницу. Бумага по-прежнему остается под внешним управлением (86% у немецкого Uniper), дивиденды не выплачиваются. Однако надежды на позитивный исход геополитических событий подпитывают спрос. Краткосрочно фиксация вблизи 1,90 ₽ выглядит логичным решением.
• Южуралзолото прибавило 5% за пятницу и почти +30% за месяц. Бумаги поддерживают как рост цен на золото в выходные, так и улучшение настроений по российскому рынку. Укрепление рубля немного нивелирует эффект, но все же динамика остается сильной. Дополнительным фактором стал благополучный исход истории с передачей доли Константина Струкова государству – миноритариев это не затронуло.

Кстати, акции всех этих компаний без комиссий и дополнительных платежей можно купить или продать через приложение Dubrovsky. Больше информации читайте в нашем ТГ-канале «Зачетные инвестиции».

Ситуация на рынках сейчас предельно проста в своей сложности: в ближайшие дни котировки будут полностью зависеть от новостного потока, связанного с переговорами на Аляске. Технический анализ и макростатистика отступают на второй план. Если встреча двух президентов приведет к конкретным договоренностям о прекращении конфликта или хотя бы к намеком на сроки, мы можем увидеть сильный рывок по индексу Мосбиржи – с закреплением выше 3000 и движением в сторону 3700–3800 пунктов. Остается дождаться пятницы и быть готовыми к высокой волатильности.

Не является индивидуальным инвестиционным предложением.