❗️Риски и итоги в портфеле перед встречей на Аляске

Еще одна неделя на рынке плотно завязанная с геополитикой. Сегодня, рынок уже фактически «трогал» 3000 пунктов по IMOEX, что само по себе знаковое событие. Как же так получилось, что инвесторы из удрученного настроя быстро переобулись в состояние краткосрочной эйфории?

Конечно же, всему виной эмоциональная составляющая. Представьте, неделю назад все ждали жестких санкций и нового давления, а теперь огромное количество новостей пестрят заголовками о том что на встрече РФ и США будут решать вопрос о земельных территориях.

Как и говорил ранее, очень скептически отношусь к данного рода спекуляциям, особенно когда главные условия конфликта все еще сохранены, а индекс бьется об 3000 пунктов. Подведем итоги к предстоящим переговорам в пятницу на Аляске.

🗣️Ожидания уже в цене. Личная встреча между президентами США и РФ — ожидаемо позитивное событие. Но она уже в цене и текущая неделя будет горячо спекулятивной и очень волатильной.

🗣️Конфронтация высказываний. Президент Украины продолжает настаивать на сохранении территорий и на возврате утраченных земель. По сути, все еще совсем не понятно как страны могут договориться в ближайшее время о перемирии. Пусть даже временном.

🗣️Юр лица осторожны. Чистая позиция юр лиц находится на уровне апреля 2025 года — большой шорт перевес во время локальных максимумов рынка. А у физиков все наоборот — максимальные лонги как в том же апреле 2025 года. Все мы помним куда дальше пошел рынок (вниз).

🗣️Хорошие альтернативы. На рынке существуют не только акции. Большая часть денег уходит на рынок облигаций, как корпоратов так и ОФЗ. Денежный рынок все еще сохраняет высокую доходность. Валюта также имеет не плохой апсайд к росту. Все это — хороший перевес к риску на рынке акций.

Пример: ОФЗ26238 $SU26238RMFS4 растет и продолжит расти одновременно на снижении ставки и на улучшении в геополитике. Хорошая точка входа у дисконтного Сбера $RU000A10AS85. Не плохо выглядят с повышенным риском Сегежа $RU000A10CB66 и МТС $RU000A10AV98.

Подведем итог. В случае позитивных новостей о деэскалации конфликта, акции конечно же дадут более существенный рост. Но риски здесь очень и очень не малые. Если сильно хочется не упустить рост акций — можно иметь относительно не большую долю в 10-20%.

Например, можно отметить как крепких бенефициаров: $T, $ROSN, $MOEX. Так и с повышенным риском: $AFLT, $GAZP, $NVTK. Желательно, чтобы у компании было несколько драйверов роста. Например, ослабление рубля, снижение ставки и геополитика. Так, вероятность получить более быстрый и высокий апсайд выше.

А нашу стратегию писали в ТГ канале