Даже малейший позитив рынок использует для роста

По итогам вторника российский рынок закрылся разнонаправленно: индекс МосБиржи подрос на 0,5% до 2786,37 пункта, РТС потерял 0,02%, снизившись до 1096,54 пункта. На вечерних торгах рублевый индекс усиливает рост, приближаясь к круглой отметке, индикатор понялся на 0,8% до 2796,22 пункта. «Инвесторы, по-видимому, рассчитывают, что санкции США против РФ и ее основных партнеров, которые Трамп грозится ввести после истечения через несколько дней ультиматума для заключения перемирия с Украиной, окажутся не такими жесткими, как заявляется», — говорит Игорь Додонов, аналитик ФГ «ФИНАМ».

Оптимизм поддерживают новости о предстоящем визите в Москву спецпосланника Трампа Стива Уиткоффа, с которым может встретиться Владимир Путин. Игорь Додонов сомневается, что на можно рассчитывать на прорывные договоренности по урегулированию украинского конфликта, однако сам факт продолжения переговоров вселяет позитив.

Плюс к этому, поддержали покупателей публикации сильных финансовых результатов.

Лидерами роста стали акции «Ростелекома» (+2,4%), реагирующие на публикацию отчетности за по МСФО во втором квартале 2025 года, которая оказалась лучше ожиданий. Выручка увеличилась на 13% до 203,5 млрд руб.

Бумаги «Норникеля» (+1,2%) продолжают отыгрывать вчерашнюю публикацию отчета по МСФО в первом полугодии 2025 года. Выручка увеличилась на 15% до $6,5 млрд. Плюс к этому, поддержку акциям оказали слова первого вице-президента – финансового директора компании Сергея Малышева о том, что менеджмент «Норникеля» будет принимать решение по дивидендам за 2025 год с учетом размера FCF и долговой нагрузки. 

Котировки акций ТГК-1 (-0,2%) негативно отреагировали на то, что компания не будет публиковать отчетность по МСФО за первое полугодие 2025 года.

Продолжается просадка нефтяных котировок, Brent ушла ниже $68. Мешает «черному золоту» расти приближение дедлайна Трампа.

Нефтетрейдеры внимательно следят за ситуацией с пошлинами Трампа против Индии, если та продолжит закупать российскую нефть. Сегодня в интервью CNBC News Дональд Трамп заявил, что падение цен на нефть в район $50 за баррель может вынудить Россию прекратить боевые действия на Украине. Кроме того, он заявил о намерении в течение суток повысить пошлины на товары из Индии в ответ на активные закупки этой страной российской нефти.

МИД Индии заявил о намерении защищать национальные интересы, а фактический запрет на сделки с РФ пока не вводился. Риски усиления санкционной риторики и нестабильности мировой торговли остаются значимыми и могут спровоцировать высокую волатильность нефтяных котировок.

Повышение пошлин для Индии может сказаться на американских корпорациях, имеющих производственные площадки в Индии. Также от повышения тарифов могут пострадать некоторые индийские экспортеры,  отметив, что на российской экономике повышение пошлин для Индии не отразится, страна перенаправит поток своих товаров на российский рынок, а нефтегазовые доходы госбюджета РФ не пострадают благодаря обходу санкций с помощью теневого танкерного флота.

Снижение нефтяных цен спровоцировали новости о потенциальном воздушном перемирии с Украиной. Как сообщает Bloomberg со ссылкой на свои источники, Россия может согласиться на взаимное воздушное перемирие с Украиной.

К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent проседает на 1,4% до $67,8 за баррель, фьючерс на нефть марки Light снижается на 1,4% до $65,37 за баррель.

Рубль уступает мировым валютам: на валютных торгах МосБиржи юань растет на 0,2% до 11,1 руб. Ближайший фьючерс на доллар укрепляется на 0,1% до 81,08 руб. На межбанке доллар дорожает на 0,2% до 79,98 руб., европейская валюта растет на 0,2% до 92,66 руб.

Причина ослабления рубля в усилении риска санкций, а также в уже произошедшем и ожидаемым в дальнейшем снижении рублевых процентных ставок. В ближайшее время вкладчики, которые открывали депозиты на пике процентных ставок в ноябре-декабре 2024 г. на сроки от полугода до года, при пролонгации увидят заметно более низкие процентные ставки. В условиях продолжающегося снижения процентных ставок часть вкладчиков, которые ориентируются на средне- и долгосрочные перспективы, могут направить средства в валютные инструменты, другие формы сбережений или на потребление

Кроме того, до конца года будут преобладать факторы, способствующие ослаблению рубля: экспорт товаров и услуг будет ниже прошлогодних уровней; чистый отток капитала стабилизируется и перейдет к росту в условиях снижения рублевых процентных ставок. Препятствует ослаблению рубля будет неопределенность по поводу геополитики, что будет повышать волатильность на валютном рынке. Курс доллара может находиться в интервале 79-82 руб., юаня – 10,9-11,4 руб.

Долговой рынок смог показать рост, индекс RGBI поднялся выше 119 пунктов. ОФЗ со сроком погашения 1 год дают доходность – 13,15%. На горизонте 10 лет доходности гособлигаций находятся на уровне 14,16%. Ставки денежного рынка на горизонте трех месяцев составляют 17,42%