Акции СЕВЕРСТАЛЬ (CHMF), прогноз и аналитика 2025 (Отчет за 1-е полугодие)

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «Северсталь».

Напомню, что 21 июля 2025 года компания опубликовала на официальном сайте годовой отчет МСФО по результатам за первое полугодие 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Северсталь рост или падение.


Свежий прогноз аналитиков за 6 месяцев 2025 года


Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Яндекс, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно бесплатно скачать аналитические таблицы с финансовыми данными на компании из списка ММВБ.

Финансовые показатели компании Северсталь

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2015 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.


Показатели Северсталь на основе годовых отчетов по МСФО (таблица, график)

Если мы обратимся к официальному отчету за первое полугодие 2025 года, то можем увидеть снижение чистой прибыли более чем на 50% к аналогичному периоду прошлого года (36 млрд в 2025 и 81 млрд в 2024г).


Прибыль Северсталь за первое полугодие 2024 и 2025г

Как я ранее писал снижение чистой прибыли наблюдается не только в краткосрочном отрезке времени, но и в среднесрочном интервале мы также можем увидеть тенденцию на снижение. Тенденция началась еще в начале 2024 года и продолжается по сей день (185 млрд за 2023г и 147 млрд за 2024г).

«Снижение чистой прибыли связано с курсовыми разницами и ростом налога на прибыль» - именно так прокомментировали снижение чистой прибыли представители компании по результатам 2024 года.

А второй квартал 2025 года Александр Шевелев назвал «крайне сложным как для металлургической отрасли, так и для всей российской экономики». С его слов высокая ключевая ставка сдерживает спрос на металлопродукцию. Кроме того, средние цены на горячекатаный прокат остаются на 8% ниже, чем в 2024 году, что оказывает давление на выручку и прибыль металлургов, а укрепление рубля осложняет доступ к экспортным рынкам.

«В ситуации высокой неопределенности на рынке и отрицательного свободного денежного потока… мы приняли решение не распределять дивиденды за второй квартал 2025 года для обеспечения стабильного финансового положения компании в будущем»,— заявил глава Северстали.

Снижение чистой прибыли второй год подряд негативно сказывается на инвестиционной привлекательности компании и ценах на ее акции. Но если взглянуть на финансовые показатели компании за большой период времени, то мы увидим, что даже сегодня в условиях санкционного давления, нестабильного рынка и давления на рынок со стороны финансовых регуляторов компания остается достаточно прибыльной что бы и дальше развиваться. А прогнозируемая годовая прибыль составит 70–80 млрд рублей.

Положительным моментом стал рост собственного капитала компании с 517 млрд до 533 млрд рублей. А обязательств компании остались на прежнем уровне в 350 млрд рублей (40% от всех активов компании).


Собственный капитал/обязательства Северсталь

Стоит ли покупать акции Северсталь

Рыночная цена акции Северсталь на бирже сегодня составляет 1060 рублей. На текущий уровень цен на акции Северстали оказывает влияние общий негативный фон на рынке, который связан с замедлением роста экономики на фоне борьбы правительства с инфляцией которое влечет за собой повышение стоимости денег и снижение спроса. И конечно же вытекающий из этого низкий уровень прибыли компании также не дает ценам на акции расти.


Рыночные цены на акции Северсталь на 23.07.2025г.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2025 год составляет 637р. и это почти на 40% ниже розничной цены.


График рыночной и реальной цены (на основе капитала) на акции Северсталь

Итог: я по-прежнему считаю компанию Северсталь интересным и привлекательным активом в долгосрочной перспективе.

Уверен, что правительство будет планомерно снижать ключевую ставку и «оживлять» экономику. Возобновится спрос на товары и прибыль компаний. По-другому никак! Иначе застой и рецессия. В такой сценарий я пока не верю.

Внимательно слежу за акциями Северстали и в случае большего сближения рыночной и реальной цены буду покупать акции. Текущую рыночную стоимость акции считаю не самой выгодной для покупки.

Оставляю компанию в «Желтом списке» и внимательно наблюдаю за экономикой и изменением рыночных цен.


Полный список акций в Телеграм — Подписывайся Друг 👍

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

• Акции ГАЗПРОМ прогноз на 2024
• Акции ИЖСТАЛЬ прогноз на 2024
• Акции НЛМК прогноз на 2024

Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment