Облигации в моем портфеле

Каждый год в инвестиционной среде меняются мейнстримы: сначала это были акции, потом кэш, потом фонды денежного рынка, которые сменились на облигации с плавающей доходностью. Тренд 2025 года — это облигации, причем уже не флоатеры, а бумаги с фиксированной доходностью.

Это указывает не только на взросление рынка и переход инвесторов к осознанному и прогнозируемому инвестированию, но и на то, что инвесторы умеют правильно считать деньги и доходность. Я уже писал о том, что лидерами по доходности в 1 полугодии 2025 года стали корпоративные облигации с рейтингом А, которые показали с начала года более 20% доходности.

А вчера рынок показал новый рекорд — индекс государственных облигаций Московской биржи впервые за последние 15 месяцев поднялся выше 117 пунктов. При этом ОФЗ показывают одну из самых низких доходностей на рынке — в выпусках до года она находится в интервале 15-15,7%, доходность двухлетних облигаций составляет 14,3%.

При этом динамика снижения доходности новых выпусков продолжится, как и интерес инвесторов к длинным ОФЗ. Предпосылками для этот может стать снижение ключевой ставки на 200 б.п., кроме того инфляция на прошедшей неделе опять вернулась к околонулевым значениям.

А что у меня? У меня облигации составляют 27%. В портфеле 16 различных выпусков с широкой диверсификацией.

Присутствуют как муниципальные бумаги (например, Томская и Свердловская области), квазигосударственные (Мособлэнерго, РЖД или ГТЛК), с высоким кредитным рейтингом, так и ВДО. При этом удельный вес каждого из активов не превышает 3%.

При каждой покупке я стараюсь без эмоций оценить доходность приобретаемых активов и тот пассивный доход, который они сгенерят в будущем, и выбор останавливается именно на облигациях с фиксированной доходностью. Поэтому буду продолжать покупать их в портфель.

В начале года была поставлена задача довести удельный вес облигаций к январю 2026 года до 25%, не продавая акции. Задача была выполнена уже по итогам июня и ситуаций на рынке пока что говорит о необходимости смещения цели в сторону роста до 35%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.