Восстанет Роснано из пепла?

АО «Роснано» — российская компания, созданная в 2011 году. На 2017 год 100% акций АО «Роснано» находилось в собственности правительства России. В 2015 году «Роснано» вышла из 16 инвестиционных проектов. Многие предприятия обанкротились или были реструктуризированы. В 2016 году компания едва избежала дефолт по облигациям. К середине 2022 новое руководство компании пыталось избежать банкротства и реструктурировать долги.
ИНН — 7728131587

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

На конец 2024 года, АО «Роснано» — финансово устойчивое, незакредитованное, относительно ликвидное, неэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 8 383.4 млн, чистая прибыль 2 211.8 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.35 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 3 203.4 млн рублей долгосрочных обязательств и 3 129.4 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlAA+

АО «Роснано» — компания минимального инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Тем не менее, радоваться рано. Минимальный риск можно признать весьма условно и с ОГРОМНЫМИ!!! оговорками. Но всё по порядку.

Финансовое состояние и финансовая устойчивость на очень высоком уровне. Динамика финансового состояния резко восходящая, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная, за долгие годы впервые положительная.

Контора незакредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка низкая, с периодом погашения 2 года. Ликвидность обеспечена только краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью.

Теперь о том, что настораживает и сильно смущает.

Учитывая многомиллиардный капитал, денег в конторе нет, даже 1 млн рублей. 6 млрд финансовых вложений — это не деньги, пока не вернулись в контору. С 2016 года контора впервые показала положительную прибыль. Всего контора заработала минус 147 млрд. С такими убытками говорить о каком-либо росте компании очень сложно.

Тем не менее, финансовое состояние укрепилось, при чём бешенными темпами. Если контора растёт не плавно и стабильно, то тут что-то не так. «Не так» заключено в облигационном долге, который составляет 15 млрд рублей, и который отсутствует в бухгалтерском балансе. Кроме того, в 2021 году контора не опубликовала отчётность, а с 2022 года плавно стали пропадать из баланса не только долгосрочные, но и краткосрочные обязательства. Как итог, на конец 2024 года контора цветёт и пахнет. Но…

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ АО «Роснано» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Статистическая вероятность банкротства: 0.3%
 Ликвидность: достаточная
 Закредитованность: 0.35
 Уровень Эффективности Бизнеса: 0
 Уровень КредитоСпособности: 48
 Уровень Инвестиционного Риска: 4.62
 Чистая прибыль: положительная
 Деятельность компании: финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 19.7

Инвестиционный риск оправдан:
 высокой купонной доходностью
 надёжностью финансового состояния

У меня нет никаких оснований доверять отчётности конторы. ЛИСП рейтинг соответствует балансу конторы, но не соответствует действительности. И, если по краткосрочным обязательствам можно было сказать, что долг погашен, то 15 млрд облигационного долга так просто из баланса не вывести, он зафиксирован на бирже. Исходя из вскрывшихся фактов, инвестировать в контру консервативным инвесторам не рекомендуется.

Дерзкие парни могут поиграться 1-4% от инвестиционного портфеля и пощекотать себе яй… ой… нервы. Отчётность конторы анализировать смысла нет. Действуйте на обум. Вдруг повезёт.

Контора проанализирована с помощью LISP

эта статья на fapvdo.ru (с графикой)

 ТГ эта статья в телеграмм (кому удобнее)

 VK эта статья в ВК (кому удобнее)

Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.