🏚МГКЛ. Хорошие времена для ломбардов

 $MGKLобъявляет предварительные операционные результаты за январь-май 2025 г.

Динамика кратного роста продолжается. Выручка увеличилась в 2,6 раз до 6,9 млрд рублей. Количество клиентов выросло до 96 тысяч (+16% г/г). Результаты выручки за 5 месяцев текущего года уже обошли результат всего 2024 года!

О приятной конъюнктуре говорит и сам ЦБ, раскрывая информацию по выдаче займов ломбардами за 2024 год. Положительная динамика наблюдается несколько лет, а в 2024 рост выдач составил 25% г/г. 

🔎Основной драйвер — рост цен на золото. 94% займов выдается под залог золотых изделий. При этом важно отметить, что количество договоров остается на одинаковом уровне.

Учитывая среднюю ставку более чем в 20% в первом полугодии текущего года и новые исторические рекорды в стоимости золота, не трудно предположить, что этот год пока складывается еще более удачливо. Кстати, рост цен на золото в рублевом эквиваленте (ослабление рубля) также даст некоторый драйвер. 

С операционной точки зрения все тоже довольно неплохо: доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, в январе-мае составила 9% против 15% в первые пять месяцев 2024 года. Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле вырос в полтора раза до 2,1 млрд рублей.

🔎Дополнительно радует, что МГКЛ не останавливается лишь на одном направлении, что позволит стабилизировать результаты в случае стагнации или коррекции на рынке золота. Компания сохраняет стратегический фокус на развитие ресейл направления. 

На графике котировки МГКЛ вновь отскакивают от поддержки в 2,3 рубля за акцию. Следующая поддержка: 2 рубля. Выход операционных результатов был принят инвесторами вполне позитивно.

Но в итогах, который месяц подряд подчеркнем не самое приятное. Да, компания отлично растет и развивается, но на нисходящем тренде IMOEX, подобные малыши редко когда имеют силу относительно рынка.

🔎Вот и сейчас может быть вполне схожая картина: котировки выросли после результатов за май, но вполне вновь могут откатится ниже. Стремительный рост в декабре МГКЛ получил не из-за результатов, а за счет общего движения рынка.

А наши действия и подробную стратегию писали в ТГ канале