Что делает торговлю стиркой?

Что такое фиктивная сделка? Фиктивная сделка — это форма фиктивной торговли, при которой сделка или серия сделок создают видимость того, что были совершены реальные покупки и продажи, но сделки были заключены без намерения занять добросовестную рыночную позицию или без намерения совершать добросовестные сделки, подверженные рыночному риску или ценовой конкуренции.

Стороны, которые инициируют, исполняют или согласовывают сделки, которые, как они знают или должны знать, приведут к фиктивному результату, нарушают Правило 534. Сюда также относится исполнение сделки для перемещения позиций или исправления ошибки. Перемещение позиций должно осуществляться посредством передачи сделки, если это разрешено, в соответствии с Правилом 853.

Участникам рынка напоминается, что правила всех бирж CME Group, а также Закон о товарных биржах, раздел 4c.(a), запрещают фиктивные сделки. Фирмы и участники рынка должны тщательно проанализировать свою деятельность и соответствующее MRAN («Уведомление о регулировании рынка») и, при необходимости, предпринять необходимые шаги для минимизации вероятности фиктивных сделок.

Что делает торговлю стиркой?
Давайте рассмотрим два основных фактора, которые могут привести к тому, что сделка будет классифицирована как фиктивная:

Результат — транзакция или серия транзакций, приводящих к нулевому результату, или, другими словами, покупка и продажа одного и того же инструмента по одной и той же цене или, в некоторых случаях, по схожей цене для счетов с одинаковым или общим бенефициарным владением.
Намерение- сторона или стороны намеривались добиться фиктивного результата. Намерение может быть установлено на основании доказательств предварительной договоренности или доказательств того, что сделки были структурированы; заключены или исполнены таким образом, что сторона или стороны знали или должны были знать, что сделка приведет к фиктивному результату; и

Право собственности
Что означает наличие счетов с одинаковым или общим бенефициарным владельцем?

К счетам с одинаковым бенефициарным владельцем относятся счета с идентичным владельцем, а также счета различных организаций, на 100% принадлежащих одному и тому же владельцу.

Общее бенефициарное владение является более всеобъемлющим и включает в себя не только счета с одинаковым бенефициарным владением, но и счета с общим бенефициарным владением менее 100%.

Раз уж мы заговорили о владении, то ордера на покупку и продажу для счетов с общим бенефициарным владельцем могут не считаться фиктивными сделками, если ордера:

Независимо инициируются для разрешенных и отдельных деловых целей
Инициировано независимымилицами, принимающими решения
Случайно пересекаютсядруг с другом на конкурентном рынке
Предварительная договоренность отсутствует, и покупатель с продавцом не знают о заказе друг друга
Сделки между счетами с общим бенефициарным владельцем могут привлечь дополнительное внимание регулирующих органов. Регулирующие органы ожидают, что участники рынка, если их об этом попросят, продемонстрируют, что такие сделки являются добросовестными и совершаются с законной целью.

www.cmegroup.com/education/courses/market-regulation/wash-trades/definition-of-a-wash-trade.html