Сравнение MCFTR и MEBCTR

Сравним MCFTR(индекс мосбиржи с дивидендами) и MEBCTR(индекс голубых фишек с дивидендами)

Статистика доходности доступна за период с 2009-04-24 по 2025-04-28 через iss.moex.com

Итоговая кумулятивная доходность:

MCFTR: 662.32% MEBCTR: 648.55%

IMOEX: 13.53% MOEXBC: 13.40%

MEBCTR обыграл MCFTR в 38.67% случаев (70 из 181), если брать отдельные отрезки длиной в год.

Статистики годовой доходности MEBCTR: Максимальная доходность: 77.21% Минимальная доходность: -50.14% Средняя доходность: 13.85% Стандартное отклонение: 21.88%

Статистики годовой доходности MCFTR: Максимальная доходность: 80.99% Минимальная доходность: -50.50% Средняя доходность: 14.26% Стандартное отклонение: 21.95%

Статистики разницы годовой доходности (MCFTR — MEBCTR): Максимальная разница: 4.87% Минимальная разница: -5.14% Средняя разница: 0.41% Стандартное отклонение: 2.07%

Коэффициент детерминации R^2: 0.9911 Наклон регрессии (β1): 0.9923 Пересечение регрессии (β0): -0.0030

Выводы:

Доходность и волатильность IMOEX больше чем у MOEXBC, но MOEXBC хорошо повторяет динамику IMOEX и имеет более простой состав. 

Если брать БПИФ то лучше брать на IMOEX, т.к. они более популярны и имеют большую историю, если собирать индекс руками, то можно рассмотреть и MOEXBC.

Может также возникнуть вопрос, а нужно ли вообще следить за индексом MOEXBC, если можно просто взять топ-15 акций из IMOEX?

Проблема в том, что они отличаются:
1. Первые топ-3 акции LKOH, SBER, GAZP почему то взвешены по разному у IMOEX и MOEXBC, т.е. не совпадает их порядок.
2. IMOEX содержит привилегированные акции, причем может содержать одновременно обыкновенную и привилегированную акцию, как пример SBER и SBERP, причем разница в весе существенная, зачем так делают непонятно, из-за этого с 4 места по 10 место индексы совпадают, а далее из-за SBERP и SNGSP идет различие, но по сути просто сдвиг SNGS, MOEX, NLMK, из-за этого эффекта у топ-15 акций по весу из IMOEX и MOEXB совпадают только 13 акций из 15.

На дату 2025-04-25 топ-15 акций по весу (всего акций 47) из IMOEX дают сумму весов 81.45%

 Код для анализа данных открыт [1, 2]