Когнитивные искажения в инвестициях

Пока рынок не радует нас ростом и живет от новости к новости, предлагаю обсудить когнитивные искажения, которые могут мешать инвесторам достигать положительного результата на своем пути.

Когнитивные искажения — это систематические ошибки в мышлении, которые влияют на восприятие реальности, принятие решений и эмоциональное состояние. Согласитесь в инвестициях это встречается сплошь и рядом.

На мой взгляд самые частные искажения:

🔸 Эффект подтверждения: Инвестор, который верит в потенциальный рост акций какой-то компании, будет активно искать положительные новости, в отчёте смотреть только на положительные аспекты, игнорируя негативные мнения и негативные звоночки в отчетах, например, снижение темпов роста выручки, затоваривание, наращивания долга и т.п.

🔸 Привязка к первоначальным инвестициям: Инвестор, купивший акции компании по высокой цене, продолжает держать их, надеясь, что они вернутся к исходному уровню, даже когда финансовые показатели компании ухудшаются. Многие удивляются, когда узнают, что я могу зафиксировать убыток в 30% и спокойно жить дальше, переложив деньги в другой актив. Из последних таких фиксаций это Диасофт, приняла факт плохого отчёта и чтобы не ждать годами восстановления котировок, переложилась в доходный актив.

🔸 Краткосрочная ориентация: Инвестор, сосредоточенный на получении быстрой прибыли, продает акции после небольшого повышения цены, упуская возможность долгосрочного роста, который мог бы принести значительную прибыль. Это частая ошибка, особенно когда рынок длительный период снижался или стоял в боковике и инвесторы начинаю продавать, как только вышли в небольшой плюс, хотя рост по сути только начинается. И потом этих инвесторов еще догоняет FOMО.

🔸 Эмоциональное принятие решений: После резкого новостного падения рынка инвесторы из-за страха дальнейших потерь продают акции, и потом просто не возвращаются на рынок боясь новых потрясений. А когда рынок уже почти на пике, они успокаиваются, что всё растет и входят в акции, когда по сути надо уже фиксировать прибыль. И вновь теряют деньги.

🔸 Избыточная самоуверенность: Инвестор достигший успеха в нескольких сделках, начинает считать себя экспертом и принимает большие риски, берет плечо, влазит в акции с сомнительным фундаменталом, идет в крипту без понимания проектов и т.п.

Расскажите, какие искажения вы испытывали на себе? У меня точно были 1, 2, 3 😁