⛽️Пойдёт ли Газпром по пути ВТБ? Прибыльный 2024 = возможные дивиденды?

Газпром поделился результатами за 2024 год и, мягко говоря, удивил:

• Выручка +25% ( 10,7 трлн )

• EBITDA +76% до 3,1 трлн р ( за всю историю компании топ-3 значение )

• Чистая прибыль 1,22 трлн р ( в 2023 был убыток )

❗️Чистый долг/EBITDA снизился до 1,8х ( был 3х ) — это означает, что чисто технически, исходя из дивполитики, дивиденды возможны.

А вот будет ли выплата — это вопрос который всегда витает где-то рядом с Газпромом. С другой стороны, кейс ВТБ показывает, что в госкомпаниях возможно все.

Если попробовать все таки прикинуть шанс выплаты, то я бы оценил скорее как низкую, т.к. свободного денежного потока чтобы покрыть дивы не хватит, да и долг у компании все еще большой.

Однако, повторюсь, что анализ в случае с GAZP работает далеко не всегда. Если бюджету понадобятся деньги, Газпром сможет выплатить их в долг.

Идеи в компании по-прежнему не вижу, покупать вслепую в надежде на выплату дивов нет никакого смысла.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi