Цена пробивает локальное сопротивление в районе 525, подтверждая формирование восходящего импульса после долгого снижения. Объёмы резко выросли, что говорит о появлении интереса покупателей.

📈 Технический анализ

После отбоя от уровня 450 и консолидации в диапазоне 480-520 бумага уверенно закрепляется выше верхней границы канала. Индикатор RSI движется вверх и пока не достиг зоны перекупленности, что оставляет запас для роста.
Следующая цель по движению — зона 600-605, где проходит EMA200 и ближайшее сопротивление.

⚡️ Фундаментал и события
На фоне общего восстановления спроса на авто и новостей о расширении производства, сектор выглядит устойчиво. «Соллерс» показывает стабильные операционные результаты и остаётся одной из немногих ликвидных бумаг в автопроме.

✅ Вывод

Пробой 525 выглядит подтверждённым — при сохранении динамики ожидается движение к 600-605. В случае возврата ниже 510 сценарий роста ослабнет.
Бумага интересна для спекулятивного лонга с краткосрочной целью +10-12%.

Цена пока остаётся под давлением — тренд вниз, и покупатели выглядят слабовато. Сейчас торгуемся ниже важного уровня 900, а попытки выкупа выглядят вяло.

Если рынок не удержит текущие уровни, есть шанс увидеть движение к зоне 820-800 — там проходит локальная поддержка и был спрос ранее.

RSI в середине диапазона — ни разгона вверх, ни сильной перепроданности, так что рынок может спокойно сходить добрать ликвидность ниже.

📌 План

• Просматриваем реакцию в зоне 820–800

• Там уже интереснее искать разворот и точку входа

• Для лонга нужен возврат и закреп выше 900

Пока наблюдаем — рынок может дать вкусную точку чуть ниже 👀

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Разбираем принт по инфляции:

🟢В недельном выражении получили -0,08% ( неделей ранее — -0,13, двумя — -0,05%, тремя — -0,05% )

— Дефляция продолжается — это, конечно же, позитив.

🟢В годовом выражении 8,55% ( на прошлой неделе 8,77%, двумя ранее 9,02%, тремя — 9,17% )

— В годовом выражении имеем уже действительно низкие значения, которые идут сильно лучше прогноза ЦБ.

Следующее заседание по ставке нас ждет чуть меньше чем через месяц — 12 сентября.

С такими данными, практически нет сомнений, что вновь увидим снижение ставки, причем шаг может быть вновь большим.

❗️До конца года, учитывая обновленный прогноз по средней ставке, можем увидеть КС на уровне 14-15%, то есть еще -3-4% вниз от текущих 18%.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Получили долгожданный принт по инфляции, несмотря на недавнее повышения тарифов ЖКУ данные более чем хорошие:

В недельном выражении получили 0,02% ( на прошлой неделе 0,79%, двумя ранее — 0,7%, тремя — 0,04% )

— Идем по нижней границе прогноза, если посмотреть на инфляцию с начала месяца за вычетом тарифов, то она крайне низкая.

В годовом выражении 9,34% ( на прошлой неделе 9,45%, двумя ранее — 9,39%, тремя — 9,48% )

— ЦБ вчера опубликовал обзор по инфляции за июнь, месячный рост цен с исключением сезонности составил заветные 4% в пересчете на год.

Думаю, за июль можем получить ниже 1%, а годовая уйдет ниже 9,3% — отлично!

На заседании в следующую пятницу вполне можно ожидать снижение на 1-2% вниз.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

1 июля было ежегодное повышение тарифов. В среднем по стране ЖКУ выросли на 11,9% ( больше чем в прошлом году ). Вчерашние данные учитывают эту индексацию:

В недельном выражении получили 0,79% ( на прошлой неделе 0,07%, двумя ранее 0,04%, тремя — 0,04% )

— Если взять данные без учета тарифов, то они лучше чем на прошлой неделе, инфляция была бы около нулевой.

В годовом выражении получили 9,45% ( на прошлой неделе — 9,39%, двумя ранее — 9,48%, тремя — 9,59% )

— Чуть ускорились в годовом выражении, но по итогам июля инфляция может быть пониже.

Если взять данные за июль прошлого года ( прошлая индексация ), то сейчас идем даже получше, хотя повышение тарифов более сильное.

Ближайшие недели внимание рынка вновь будет приковано к данным, до заседания по КС 25 числа еще 2 публикации, будем смотреть на динамику.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Облигации второй месяц подряд упорно прут вверх практически без коррекций.

Комментарии ЦБ очень благотворно влияют на ОФЗ, длинные облигации за месяц дали 5%+ только на росте тела.

— 6 июня, когда ставку снизили до 20%, мы увидели фикс на факте и индекс облигаций RGBI ушел в небольшую коррекцию.

Доходность сильно снизилась, а ставка все еще 20% — движение всегда идет перед новостями/событиями — рынок живет ожиданиями.

❗️Конечно, пространство для роста еще остается, впереди дальнейшие снижения КС, но цифры по доходности начинают быть не такими привлекательными, как несколько месяцев назад

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

🟢В недельном выражении получили 0,03% ( неделей ранее 0,05%, двумя — 0,06%, тремя — 0,07% )

— Вновь позитивные недельные данные, тренд выглядит ну уж очень хорошо.

🟢В годовом выражении 9,71%* ( на прошлой неделе 9,66%, двумя ранее — 9,78%, тремя — 9,9% )

— *Получили скорректированное значение из-за данных по инфляции в мае: рост цен составил 0,43% м/м, а не 0,25% м/м как получалось из недельных публикаций.

На самом деле итоговый рост цен в мае чуть-чуть разбавил позитив по недельным данным, т.к. видно, что недельки не полностью отражают ситуацию.

Надеюсь, что замедление инфляции не остановится, иначе вариант с паузой на заседании в июле станет более вероятным.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Посмотрите как ведет себя в последние дни индекс облигаций — взлетели стрелой на фоне риторики по ставке. RGBI +2,2% просто на ожиданиях.

Снижение ставки = рост тела облигаций.

У меня почти 30% портфеля в средних и длинных облигациях, поэтому жду с нетерпением

Пока реакция даже чрезмерно позитивная, график выглядит так, как будто ЦБ уже сказал, что ставку понизят прямо сейчас.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Ключевой момент — текущий уровень инфляции, те самые недельные данные, в пересчете на годовой режим уже сейчас укладывается в диапазон 3-4%, то есть целевой для ЦБ.

«Инфляция в последние недели укладывается в диапазон 3-4%, если недельные данные пересчитать в годовой режим. Другое дело, что недельные данные считаются все-таки по ограниченному перечню товаров… Ждем итогов мая, но в последнее время у нас недельные данные от месячных несильно отличаются. Рассчитываем, что майские данные эту тенденцию закрепят» — Решетников.

👉Министр призвал ЦБ к своевременной реакции, чтобы не допустить чрезмерного переохлаждения экономики.

Рекордно высокая ( 21% ) КС с нами с 28 октября 2024 года — это самое длительное удержание ставки на высоком уровне в истории.

Но сейчас появляется все больше новостей и высказываний о снижении в июне/июле — пока этот вариант вполне реалистичен. Причем снижать менее, чем на 1% вряд ли будут.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Вышли отличные данные по недельной инфляции:

🟢В недельном выражении получили 0,03% ( неделей ранее 0,11%, двумя — 0,9%, тремя — 0,11% ) — получается, что за апрель имеем инфляцию 0,48%, что опережает прогноз по снижению.

🟢В годовом выражении получили 10,21% ( на прошлой неделе 10,34%, на позапрошлой — 10,35% ) — как и обещал ЦБ, открываем май снижением по годовым значениям.

Тенденция очень хорошая, а главная — относительно устойчивая, за последний месяц особо не уходили за 0,1%.

❗️Когда при сохраняющейся ставке мы начинаем видеть снижение инфляции — это ничто иное, как первый сигнал к снижению КС.
Возможно, снижение ставки придет раньше, чем многие думают.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi