Дивидендная прожарка Лукойла. Разбираем отчет 2024 и смотрим на перспективы

Одна из самых популярных дивидендных бумаг среди частных инвесторов на российском фондовом рынке. Речь, естественно, о компании Лукойл. Фаворит всех дивидендных подборок и всяких списков топ-акций.

«Лукойл» – одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире.

✅ Компания занимается разными направлениями:

• Добыча и разведка
• Производство нефтехимической продукции
• Производство масел
• Сбыт (АЗС и прочее)

❗❗❗Ранее разбирал на дивиденды следующие компании:

📍Алроса

📍Газпром нефть

📍Интер РАО

📍Полюс

📍Ростелеком

📍Сбербанк

📍Татнефть

Цифры за 2024

• Выручка: 8,6 трлн ₽ (+9%);
• Операционная прибыль: 1,2 трлн ₽ (-16,5%);
• Чистая прибыль: 849 млрд ₽ (-26%).
• FCF (свободный денежный поток) – 880 млрд ₽ (-18% г/г)
• Чистый долг отрицательный – 1,046 трлн ₽
• Денежных средств и запасов на 2 трлн ₽

Дивидендная политика

Дивидендная политика Лукойла предполагает выплаты дважды в год, на дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций.

Дивиденды за последние 5 лет

• 2020 – 396 ₽ (7,3%)
• 2021 – 553 ₽ (8,1%)
• 2022 – 793 ₽ (17,2%)
• 2023 – 885 ₽ (14,2%)
• 2024 – 1012 ₽ (13,8%)

Дивиденды, указанные по годам, являются фактическими, то есть дата, на которую приходилась выплата, а не за определенный период.

Ожидаемый дивиденд

По прогнозам, дивиденд на ближайшие 12 месяцев составляет 1022 ₽ на акцию, что составляет 15,3% доходности.

Если смотреть выплаты за период, то за 9 месяцев 2024-го года компания уже выплатила 514 ₽, а в марте СД рекомендовал к выплате 541 ₽.

Итого за 2024-й год ожидается 1055 ₽ с доходностью 15,5% к текущим ценам.

Личная доходность и окупаемость вложений

На сегодняшний день в моем портфеле 31 акция компании. Средняя цена покупки – 4945 ₽.

Вложено в компанию Лукойл: 153 300 ₽

Дивидендов получено: 51 137 ₽

Окупаемость вложений: 33,4%.

Ведется данная статистика для понимания, когда акции той или иной компании выйдут на самоокупаемость, а еще приятно смотреть, когда твой вложенный рубль когда-то, с каждым годом приносит все больше и больше прибыли, старыми деньгами могут стать только качественные, хорошие бизнесы со стабильными дивидендами, которые со временем становятся только больше, красота!

При выплате 1055 ₽ на акцию за 2024-й год, моя личная дивидендная доходность составит 21,3% годовых

Что с ценой акций?

За два года цена акций выросла на 86%, с минимумов в 2022 и 2023 годах, тогда котировки акций были на уровне 3600-3800 ₽. В самое турбулентное время после начала СВО были огромные риски, они и сейчас есть, но слава Богу наши некоторые компании быстро адаптировались к новым реалиям и нашли пути обхода введенных санкций.

За это время компания выплатила 2688 ₽ дивидендами.

Какие риски?

Цена на нефть. В краткосрочной перспективе может поколбасить, ну а то, что закрываются всякие солнечные станции, ну это так, фигня, нефть никому не нужна, весь мир перейдет на зеленую энергетику уже завтра.)

ОПЕК+ своим регулированием может на некоторое время подпортить цены на нефть, но навряд ли в картеле все мечтают о дешевой нефти

Крепкий рубль дает жару нашим нефтяникам, свидетелям стабильного и крепкого рубля можно только посочувствовать, у рубля только один путь, падать и слабеть, просто пока на фоне всяких специальных ковбойских операциях наш деревянный смотрится лучше всех.

Новые санкции никто не отменял, и если администрации Дональда Федоровича понадобится на нас надавить, рычаги для этого у них есть.

Заключение

♦️ Прекрасная компания с кэшом на счетах и отрицательным чистым долгом, могут акции выкупать, а могут дивиденды платить. В такой ситуации инвесторы могут спать спокойно.

♦️ Если прекратятся обстрелы наших НПЗ со стороны северного причерноморья, не придется ничего восстанавливать и ремонтировать, если договорнячок пойдет по плану и новых санкций не будет и не придется продавать зарубежные активы, компания будет мегаустойчивой, и единственное, что может помешать ей платить хорошие дивиденды, это цена на нефть, но будем надеяться, что это кратковременная ситуация, которую рынок “выкупит” в ближайшее время.

♦️ Ну а пока цена на нефть болтается на своих локальных минимумах, компании будет помогать их финансовые сбережения, которые приносят хороший доход.

♦️ Сейчас читая все отчеты по компаниям, везде фигурирует налоговая переоценка, ну блин, ясен пень, налоги подняли, так что не стоит сильно на это обращать внимание, в следующем году этим уже никого не удивишь.

♦️ Подытожу заключение, все у компании отлично, ждем нефть подороже, а рубль послабее, вот только есть маленькая ложка дегтя в бочке меда, компания является частной и не имеет хорошей и качественной политической крыши, а мы живем в России, и у нас могут происходить чудеса, как со знаком плюс, так и со знаком минус.

Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!

🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами

🔥 10 компаний с самыми высокими дивидендами в 2025 году

🔥 ТОП-10 дивидендных акций от Газпромбанка на 2025 год!

Поставьте лайк, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.