Факторное инвестирование: 14% результаты торгового портфеля за год и прогноз доходности

Ровно год назад была запущена стратегия количественного инвестирования.

В основе торгового алгоритма — контроль волатильности индексных фьючерсов на Nasdaq и немецкий индекс DAX40. Кроме того, в портфеле систематически удерживаются длинные позиции по фьючерсам на доллар США, юань и евро. $NAM5 $DXM5

Для хеджирования риска значительную часть времени удерживаются короткие позиции по природному газу. При торговле газом применяются индикаторы временной структуры фьючерсов, а также данные о запасах газа в хранилищах. Доля коротких позиций по этому инструменту не превышает 50% от стоимости портфеля. $NGK5 $NGJ5

Используя распределение капитала по классам активов — товарный рынок, акции, фьючерсы и фонды денежного рынка — стратегия за последние 12 месяцев показала доходность на уровне 14%. Это весьма неплохо, учитывая, что основные активы (Nasdaq, DAX, валютные фьючерсы) в среднем снизились в цене на 10%.

Прогноз на следующие 12 месяцев — доходность на уровне 40%. Основания для оптимизма:

— Ожидаемая девальвация рубля на 20–30%;
— Потенциал высокой доходности (до 50%) от коротких операций с природным газом;
— Постепенное восстановление доходности по валютному кэрри-трейду и возврат валютных фьючерсов в портфель.

Временно в портфель были включены облигации Норникеля для замещения валютных фьючерсов, поскольку в марте кэрри-трейд демонстрировал отрицательную доходность. Сейчас ситуация нормализуется, и я начинаю постепенное восстановление доли валютных фьючерсов.

Скриншоты текущей структуры портфеля и его динамики за год — прилагаю.

#Фьючерсы #Nasdaq #DAX40 #ПриродныйГаз #долларсша #Юань