Российский рынок на «американских горках»: IMOEX падает, а MGNT рвётся вверх – что дальше?

morning note

ІМОЕХ (2964) снизился по итогам дня на 1.62% и на вечерке индекс укатали до 2917 (практически уровни сентября 24 года, а там конъюнктура намного хуже, кроме курса). С начала года ІМОЕХ +0.85% против RTSI +22.8%. Крепость рубля в совокупности с перестановкой ожиданий по мирному урегулированию и жестоким ЦБ прокатили быков по рублевому индексу на очень неприятных «»американских горках, хотя с тз геополитики мало что поменялось в моменте (мы ждем ответа от США по Черноморской сделке). Я писал что буду увеличивать лонги постепенно к 20м числам апреля, но с точки зрения соотношения риск/прибыль с этих уровней даунсайд не выглядит большим (конечно все упирается в ваш базовый сценарий) поэтому покупки акций тут буду ускорять. MGNT/BELU намного сильнее рынка. SPBE/SGZH/GAZP слабее рынка. В целом корзина бенефициаров «снятия санкций» сильно слабее рынка в последнюю неделю. Наверное стоит отметить силу MGNT против рынка на больших объемах и без публичных новостей (в отличии от BELU и IPO Винлаб). Обычно такие сильные движения у MGNT не заканчиваются одним днем (но это как обычно не точно). Рынок отыгрывает спекуляцию о выплате дивидендов в мае (ориентир >600 рублей). Еще одной тактической идеей может быть SNGS, которая лежит на уровнях до декабрьского ЦБ (потенциал убытка тут не большой) и в которой сильно растет спекулятивный интерес перед объявлением рекомендуемых дивидендов (май).

RGBI (109.23) вырос по итогам сессии на 0.37%. Минфин сегодня проведет аукцион 26247 (интересно будет посмотреть на спрос). С этих уровней начинаю откупать то что продал в длинных выпусках ОФЗ (247/248). Все видели публикации ухудшающейся макро статистики (отгрузки РЖД/РМІ), поэтому тут очевидный ветер в спину.

Всем хорошего дня!

https://t.me/minskymomentcap