🪨Мечел. Окружен со всех сторон

$MTLR опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

Выручка: 387,5 млрд руб. (-5% г/г)
EBITDA: 55,9 млрд руб. (-35% г/г)
Чистый убыток 37 млрд руб. (годом ранее прибыль 22 млрд)

Сложно позавидовать Мечелу. Со всех сторон продолжается давление на результаты компании. Однако, именно снятие факторов, что мы разберем ниже и даст возможность показать мощный отскок вверх. Но риски, сами понимаете, очень и очень не малые.

Санкции США. Мечел продолжает переориентировать потоки продукции на внутренний рынок, чтобы обеспечить загрузку производства. В случае если конфликт будет завершен, услуги Мечела будут нужны в восстановлении разрушенных регионов.

Высокая ставка. Долг в почти 4 капитализации дает о себе знать. Длительные высокие ставки будут только ухудшать ситуацию. На этом фоне компания наложила ограничения на финансирование капитальных расходов, ремонтных и
экологических программ.

Ставка также влияет на спрос стальной продукции. Как видите сами, строительная отрасль замедляет темпы построек. А выплаты основного долга перенесли с 2025-2026 на 2027-2030 годы.

На графике Мечел отлично отскочил от сильной поддержки в 70 рублей за акцию, и до сих пор находится на грани между восходящим и нисходящим трендом.

Мечел — это сугубо спекулятивная история. При дальнейших сподвижках в сторону ослабления санкционного давления и снижение ставок, мы увидим здесь один из сильнейших апсайдов роста. Но стоит ли так рисковать?

Наши действия и стратегию смотри в ТГ канале!

А как вы думаете, Мечел сможет выкарабкаться?