🔋Новатэк. Не торопимся кидать камни

$NVTK опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

— Выручка: 1007,6 млрд руб. 1545,9 млрд руб. (+12,7% г/г)
— Чистая прибыль: 493,5 млрд руб. (+6,6% г/г)
— Чистый долг: 141,6 млрд руб. (9,2 млрд руб.годом ранее)

В глаза сразу бросается рост долга. Однако, нужно понимать что подобный рост обусловлен низкой базой предыдущего года. Сам по себе рост долга произошел в первом полугодии и был связан с выплатой дивидендов за предыдущий год и ростом инвестиций. Да и коэффициент 0,14х говорит о комфортном уровне долга.

Объём добычи углеводородов вырос не значительно (+3,4% г/г), как и среднесуточная добыча (+2,8%). На руку финансовым показателям был рост цен на газ в Европе и индексация внутренних тарифов.

⛽️Что по дивидендам? Выплаты происходят два раза в год и не не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Ждем дивиденд в районе 45 рублей по итогам второго полугодия.

Новатэк продолжает находится в сильнейших санкционных тисках, но смог обогнать до санкционные показатели по выручке. А благодаря текущему показателю EBITDA (1 008 млрд +13,2% г/г), текущий долг не осложняет работу компании.

На графике, Новатэк продолжает расти в рамках восходящего тренда, но уже сейчас встречаем локальное сопротивление: ЕМА 200 на недельке.

⛽️Есть ли дальнейшая перспектива к росту? Все зависит от нескольких факторов. В случае санкционного ослабления и высоких цен на газ, Новатэк с удовольствием продолжит расти в сторону исторических максимумов.

Но если тренд на вытеснение России с газового рынка продолжится и США действительно захочет заполонить весь мир своим сырьем, дела буду идти гораздо хуже.

Кроме этого существует еще множество переменных: индексация стоимости внутри России, торговля с Китаем и Индией и стоимостью газа в мире.

Наши действия и стратегию смотри в ТГ канале!