Куда вложиться? Обновленный ТОП-10 акций РФ по версии ВТБ

Аналитики ВТБ обновили свою подборку из ТОП-10 акций на российском рынке, которую они ведут с 2017 года. Так как у меня в «синем» банке открыт и обычный брокерский счет (с 2018-го), и ИИС, я иногда посматриваю на стратегии тамошних управляющих, чтобы «сверить часы». Прошлую подборку я обозревал в начале ноября, а свежая была представлена 30 января.

🔥Давайте посмотрим на этот список из «самых-самых» бумаг, а я как обычно приведу краткие комментарии по актуальной ситуации для каждой компании.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

💎DATA Аренадата

✅Драйверы роста: привлекательные перспективы развития рынка СУБД, опережающие темпы роста бизнеса, низкая долговая нагрузка, дешевая оценка по мультипликаторам, сильные результаты за 4 кв. 2024.

⛔Риски: замедление темпов импортозамещения и снижение господдержки, сокращение бюджетов на внедрение ПО для обработки данных, конкуренция, дефицит IT-кадров.

👉Делал подробный разбор бизнеса ArenaData перед выходом на IPO.

💎 X5 КЦ ИКС 5

✅Драйверы роста: защитный сектор экономики, завершение редомициляции, возврат к дивидендам, высокие темпы роста выручки, привлекательная оценка по мультипликаторам.

⛔Риски: резкое снижение располагаемых доходов населения, снижение рентабельности из-за ценовой конкуренции с другими игроками рынка.

👉Я постепенно набираю позицию по ИКС 5 в свой портфель у брокера БКС. Делал подробный разбор бизнеса X5 перед возобновлением торгов.

💎 T Т-Технологии

✅Драйверы роста: высокая рентабельность капитала, развитие собственной экосистемы с активным вовлечением в неё клиентов Т-Банка, возврат к дивидендам.

⛔Риски: ухудшение макроэкономических прогнозов, негативный эффект на рентабельность от слияния с Росбанком, ужесточение регулирования необеспеченного кредитования.

👉Держу акции Т-Технологий и считаю их одними из наиболее перспективных в банковском секторе.

💎 TATN TATNP Татнефть

✅Драйверы роста: высокий потенциал роста добычи, развитие новых бизнес-направлений, высвобождение денежного потока из-за снижения капитальных вложений, повышенный коэффициент дивидендных выплат.

⛔Риски: укрепление рубля, снижение цен на нефть, санкционное давление, негативные налоговые изменения, снижение маржи АЗС.

👉Люблю татарских нефтяников и последовательно набираю позицию. Татка сейчас занимает почётное 4-е место по объему среди всех отдельных акций в моем портфеле.

💎 GMKN Норникель

✅Драйверы роста: важность добываемых металлов для мировой экономики, ослабление рубля, рост цен на основные промышленные металлы (никель, палладий, медь).

⛔Риски: неопределенность с дивидендной политикой, операционные риски (например, аварии на производстве).

👉Есть небольшая позиция в портфеле, но в целом к Норке отношусь сдержанно из-за отсутствия внятной див. политики.

💎 YDEX Яндекс

✅Драйверы роста: привлекательная бизнес-модель, высокие темпы роста, относительно дешёвая оценка по мультипликаторам, публикация потенциально отличной отчетности за 2024 г.

⛔Риски: окупаемость инвестиций в новые проекты, ужесточение гос. регулирования, усиление конкуренции на ключевых рынках.

👉Считаю Яндекс одной из ключевых технологических фишек нашего рынка, поэтому постепенно набираю бумаги.

💎 GAZP Газпром

✅Драйверы роста: консолидация «Сахалинской энергии», отмена надбавки к НДПИ, создание газового хаба в Турции, выход на рынки Средней Азии, заключение нового контракта с Китаем, снижение операционных и капитальных затрат.

⛔Риски: полное прекращение поставок газа в Европу, затягивание наращивания экспорта в КНР, рост процентных ставок и платежей по долгу, рост капзатрат, снижение мировых цен на газ.

👉Я тру-инвестор в отечественную экономику, поэтому Газпром, разумеется, держу. Если дивы не выплатят, то хотя бы порадуют топ-менеджеров миллиардными премиями на наши деньги😎

💎 RUAL РУСАЛ

✅Драйверы роста: рост цены алюминия, ослабление рубля, ориентация на экспорт по всему миру.

⛔Риски: низкие дивиденды от Норникеля, снижение цен на алюминий, укрепление рубля.

👉Кто вкладывается в бизнес, которым рулит Дерипаска? Либо наивные хомяки, либо фанатичные оптимисты. Я фанатичный хомяк-оптимист, поэтому РУСАЛ у меня в портфеле тоже имеется.

💎 LKOH ЛУКОЙЛ

✅Драйверы роста: привлекательная оценка акций, хорошая див. доходность, возможный выкуп акций у нерезидентов, расширение бизнеса через сделки M&A на фоне низкой долговой нагрузки.

⛔Риски: укрепление рубля, снижение мировых цен на нефть, увеличение дисконта марки Urals к Brent, изменение налогообложения, снижение объемов добычи из-за сложностей с экспортом, изменение див. политики.

👉Понемногу докупаю, на этой неделе взял 13-ю акцию. Основная аллокация на Лукойл у меня сделана через индексные фонды.

💎 SBER SBERP Сбер

✅Драйверы роста: рентабельность капитала (выше 22%), рост чистой прибыли в 2025-м, стабильные дивиденды, привлекательная оценка по мультипликаторам.

⛔Риски: ухудшение макроэкономической ситуации; ухудшение кредитного качества активов; неблагоприятные изменения в див. политике; рост конкуренции за средства частных клиентов.

💼Держу «котлетку» акций Сбера со средней 200 ₽, это самая большая позиция в моем портфеле среди отдельно купленных акций.

🎯Подытожу

Новые лица в ТОПе — это Сбер и Аренадата. Несколько недель назад вместо них эксперты ВТБ предлагали держать Алросу и «префы» Сургута.

💼Все компании, кроме Аренадаты, есть в моем долгосрочном портфеле. По всем из них планирую увеличивать позиции на коррекции. Каждая бумага по-своему интересна, а вместе они составляют довольно сбалансированную корзину из всех основных отраслей.

👉Подписывайтесь на мой телеграм с качественной аналитикой, новостями и инвест-юмором.