FOMO, ставка и санкции: что движет рынком

morning note☕️
IMOEX (2911) показал рост на 2.4% и закрепился выше 2900. SMLT/LSR/PIKK намного сильнее рынка. Как я писал вчера, лучше рынка будут чувствовать себя сенситивные к изменению ставки бумаги (хоть и не все). RGBI (105.21) несмотря на хорошие данные по инфляции в среду особо не двинулся.

Оттоки из фондов ликвидности продолжились, хоть и по одному фонду AKMM. Трудно сказать тренд ли это, так как юрики могли размещать средства на новогодние праздники и теперь просто забирают оборотку по мере необходимости, но можно сказать одно с уверенностью: все больше людей (как клиентов банков так и просто знакомых) сдаются и покупают рынок. Рост создает моментум или иначе говоря группу сожалеющих инвесторов сидящих на заборе, которые сильно поддерживают рынок своим FOMO покупками. Позиционирование * FOMO * дисбаланс спроса и предложения (пока нет крупных денег на выход) = то что мы видим с 20 декабря.

Bloomberg пишет, что команда Трампа разрабатывает стратегию санкций, направленную на содействие урегулированию СВО. Стратегия включает два сценария: первый предполагает смягчение санкций, включая повышение потолка цен выше 60 долларов за баррель, в случае достижения договоренностей. Второй — ужесточение санкций, включая вторичные меры и ограничения на транспортировку нефти. Кандидат Трампа на пост министра финансов, Бессент, заявил о необходимости усиления санкций против крупнейших российских нефтяных компаний до уровня, способного вынудить Россию сесть за стол переговоров, подчеркнув, что текущие меры администрации Байдена недостаточны. Кмк новость — не новость. Мы уже обсуждали, что команда Трампа будет пытаться показать сильную руку в переговорах, так что в целом все ожидаемо. Вся подобная риторика — игра на электорат/союзников/РФ для достижения конечной цели (мира).

Объясню, как я вижу ситуацию с переговорами. Два след события с высокой долей вероятности, наступление которых будет увеличивать шансы на последующее — звонок Трампа и Путина (рынок воспримет позитивом), который увеличит шансы на встречу и сама встреча (рынок воспримет позитивом) и только после этого момента будет высокая неопределенность (договорятся или нет), так что порох в рынке имхо еще есть.

Путин поручил правительству и ЦБ принять меры для стимулирования размещения акций российских акционерных обществ, а также простимулировать повышение спроса на акции российских акционерных обществ и отчитаться о результатах до 1 марта. Трудно представить как это конкретно будет происходить (скорее всего очередные налоговые льготы), но сам факт такого указа может говорить о высокой потребности кого-то разместиться (или абсорбировать кроху от избыточного кэша с депозитов в ожидании снижения ставки в 25/26).

https://t.me/minskymomentcap