Нужно ли сильная диверсификация?

Диверсификация — одна из основ инвестирования.

Считается, что она помогает:

• Снизить риски.

• Обеспечить стабильность дохода.

• Увеличить вероятность прибыли.

• Защититься от непредсказуемых ситуаций.

Она разделяется на:

1. По активам (акции, облигации, недвижимость, сырьевые активы, криптовалюты и т.д.)

2. По отраслям

3. По регионам

4. По валютам

5. По стратегиям

Личный взгляд

Хотя диверсификация часто рассматривается как универсальное решение, я считаю, что её роль переоценена.

Да, вкладывать весь капитал в один актив рискованно, но ставить балансировку портфеля выше анализа доходности и риска актива — ошибка.

Например, не покупать акции, потому что «нужно докупить облигаций для баланса», на мой взгляд, неверно.

Для меня важнее доходность актива и осознание связанных с ним рисков.

Диверсификация не устраняет риски, а лишь делает их более определёнными.

Пример: покупая индекс МосБиржи, вы принимаете на себя риски всех компаний, входящих в индекс, и получаете средний результат. Если же вы инвестируете в одну, но хорошо изученную компанию (например, Сбер), вы принимаете на себя только её риски. Если вы готовы к этому, то почему бы и нет?

Портфель Уоррена Баффетта является хорошим примером.

Что говорят данные?

Исследования Vanguard показывают, что в период с 1926 по 2021 год портфели с акциями и облигациями вели себя по-разному:

• Портфель с облигациями был убыточным 20 лет.

• Портфель с акциями — 25 лет.

Разница в 5 лет настолько значительная? Учитывая, что доходность акций (12,3% годовых) почти в два раза выше доходности облигаций (6,3%).

Мой вывод

Диверсификация важна, но её чрезмерное использование может мешать. Она не избавляет от рисков, а лишь распределяет их.

Лично меня не пугает мысль о том, чтобы оставаться в убытке на несколько лет дольше, если в итоге я получу гораздо более высокий доход. Поэтому я пересматриваю структуру своего портфеля, о чем скоро напишу.

Как вам осознание того, что, согласно данным Vanguard, за свою жизнь каждый из нас проведёт в убытке 16–25 лет?😅

Основные посты на тему финансов и «Свободы в целом» в моем телеграмм канале

P.S. «Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»