МГКЛ: четверной рывок к успеху!

🧮 Группа МГКЛ (Мосгорломбард) стала одной из первых компаний на фондовом рынке, представивших операционные результаты за 2024 год, поэтому предлагаю заглянуть в них по горячим следам и детально проанализировать вместе с вами.

📈 Итак, за отчётный период выручка выросла почти в четыре раза (!), достигнув отметки в 8,5 млрд руб. Как мы помним, менеджмент компании перед выходом на IPO заявлял о планах значительного увеличения масштабов бизнеса, и эти обещания действительно оказались выполнены, что не может не радовать.

Убедительная динамика доходов обусловлена как динамичным развитием ресейл-направления, так и увеличением  рыночной доли на ломбардном рынке Московского региона. Оптовая торговля золотом также вносит весомый вклад в общий финансовый результат.

📈 Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товарных остатков в ресейле в отчётном периоде вырос на +73% (г/г) до 2 млрд руб. Конкурентным преимуществом компании является многолетняя экспертиза в оценке товаров, что в совокупности с рекордными ценами на жёлтый металл позволило эмитенту нарастить портфель до рекордного уровня.

📈 Клиентская база компании при этом также уверенно увеличилась по итогам минувшего года сразу в 2,5 раза, преодолев рубеж в 227 тыс. клиентов. Динамика роста действительно впечатляет, поскольку ещё в 2020 году у компании было всего лишь 20 тыс. клиентов. Что называется, почувствуйте разницу!

💼 Здесь важно отметить, что высокие темпы роста бизнеса сопровождаются также улучшением качества портфеля: доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 11% до 7%. Это, в свою очередь, говорит нам о том, что высокая оборачиваемость портфеля позволяет рассчитывать на неплохой рост операционных доходов.

В прошлом году, как мы уже упоминали выше, Группа МГКЛ приступила к созданию собственной ресейл-платформы, которая позволит продавцам мгновенно продавать свои товары и получать деньги, и это предложение обещает стать уникальным на рынке. Ожидается, что запуск этой онлайн-платформы состоится уже в текущем 2025 году, что станет одним из мощных драйвером роста бизнеса МГКЛ.

🏪 Развитие розничных отделений, включая те, что были открыты как в результате органического роста, так и через сделки M&A, станет ещё одним фактором роста. С середины прошлого года банки значительно уменьшили объёмы потребительского кредитования, и эта тенденция наверняка сохранится в текущем году, поскольку ЦБ ужесточил требования к заёмщикам.

Если вы вдруг не знали, ломбарды сейчас не имеют никаких серьёзных преград для наращивания бизнеса: они могут свободно предоставлять займы, а в случае невыполнения обязательств клиентами продажа заложенных активов приносит значительную прибыль, благодаря высоким ценам на драгметаллы.

💵 Также стоит учесть, что с 1 января по 31 марта 2025 года регулятор повысил максимальное значение полной стоимости кредита для ломбардов с 116% до 292% годовых, что даст им возможность увеличить процентные доходы.

👉 Подытоживая всё вышесказанное, давайте резюмируем, что бизнес МГКЛ (#MGKL) продолжает демонстрирует уверенный рост, и успешная реализация долгосрочной стратегии развития непременно отразится на увеличении капитализации компании в будущем. Ну а отскок котировок с декабрьских минимумов сразу на +25% за последние три недели (при росте индекса Мосбиржи всего на +17%) — яркое доказательство того, что этот инвестиционный кейс чувствует себя уверенно, и если говорить о долгосроке, то у меня нет никаких сомнений в дальнейшем росте котировок бумаг МГКЛ. Главное в этом деле — прокачивать терпение и уметь ждать!

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. Ну и конечно же хорошей вам рабочей недели!

💼 А также напоминаю, что мы уже сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Перечень акций из данного портфеля мы уже опубликовали в нашем tg, так что скорее переходи и смотри 👉 t.me/+QpiZK6WG1D8yMTRi