💡 Как понять, что акция переоценена или недооценена?

Одна из ключевых задач инвестора — определить, стоит ли акция своей цены. Иногда рынок может завысить цену активов (переоценка) или наоборот, занизить (недооценка). Разберем, как это определить

🔍 Методы оценки

1️⃣ Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ опирается на изучение финансовых показателей компании, которые отражают её реальную стоимость. Основные мультипликаторы:

🔹P/E (Цена/Прибыль): Показывает, сколько инвестор платит за каждый рубль прибыли компании. Низкий P/E (например, 8, при среднем по отрасли 15) может указывать на недооцененность. Высокий P/E (например, 25, при среднем 15) может быть сигналом о переоценке

🔹P/BV (Цена/Балансовая стоимость): Соотношение рыночной цены компании к её балансовой стоимости. Если P/BV ниже 1, это может говорить о том, что актив недооценен

🔹P/S (Цена/Выручка): Подходит для оценки растущих компаний, у которых пока ещё низкая прибыль или убытки

Пример:
Компания А с P/S = 0.8 может быть более привлекательной, чем компания Б с P/S = 3.5, если среднее по отрасли составляет 1.5

2️⃣ Технический анализ

Этот метод анализа основан на изучении графиков, движения цены и рыночных тенденций

Признаки переоценки и недооценки:

🔸Перекупленность: Если цена акций достигает исторических максимумов или значения технических индикаторов (например, RSI) превышают 70, это может быть сигналом переоценки и предвестником коррекции

🔸Перепроданность: Если акции падают ниже своих исторических минимумов или RSI опускается ниже 30, это может указывать на временную недооцененность

Пример:
На графике компании А технические индикаторы показывают сильный рост цены за короткий период, а RSI превышает 75. Это сигнал, что акция может быть перекуплена, и стоит подождать коррекции

3️⃣Сравнительный анализ

Сравните ключевые показатели компании с её конкурентами и отраслевыми стандартами

🔹Если у компании P/E, P/BV или P/S ниже среднего по отрасли, она может быть недооцененной
🔹Если показатели выше, чем у конкурентов, стоит проверить, чем вызвана такая переоценка

🔑 Факторы для анализа

🔻 Особенности отрасли: Технологические компании часто имеют высокий P/E, так как их прибыль растёт быстрее. Компании из защитных секторов, например, потребительские товары или коммунальные услуги, могут иметь низкий P/E из-за стабильного, но медленного роста

🔻 Рыночные условия: Во время кризисов акции могут быть недооценены из-за панических продаж

🔻 Перспективы роста: Компании с высокими темпами роста могут оправдать более высокий P/E или P/S

🔻Сезонные факторы: Например, розничные компании могут временно показывать лучшие результаты в праздничные сезоны

❗️Что важно учитывать

🔸Недооценка или переоценка могут быть временными: Даже недооцененные акции могут долго оставаться таковыми
🔸Используйте несколько методов: Нельзя полагаться только на P/E или только на технический анализ

🛠 Пример

Компания А:
🔹P/E = 10 (среднее по отрасли = 15)
🔹P/BV = 0.9 (среднее = 1.5)
🔹Дивидендная доходность = 5%.

👉 Эти показатели говорят о том, что компания может быть недооцененной

Компания Б:
🔸P/E = 25 (среднее по отрасли = 15)
🔸P/BV = 2.3 (среднее = 1.5)
🔸Нет дивидендов, но высокая выручка и прибыль растут на 20% ежегодно

👉 Компания Б может быть переоцененной, но её высокая цена может быть оправдана ожиданиями роста

👉 А также не стоит забывать, что на текущем рынке есть множество необоснованно дешевых акций, которые в этом году покажут отличный рост.

И список таких бумаг я уже опубликовал в tg: t.me/+QpiZK6WG1D8yMTRi

Успевай переходить, пока активы находятся на благоприятных уровнях для покупок❤️