Я инвестор, но не играю в биржевые игры

Приветствую, дорогие друзья. В этой заметке делюсь тем, как я ставлю перед собой инвестиционные цели и задачи. Текст получился достаточно философским и отражает мой жизненный опыт.

Базовые принципы

Во-первых на базовом уровне от инвестиций я ожидаю «живой» и относительно надежный денежный поток, который в перспективе заменит зарплату и обеспечит достойное существование семьи, без снижения уровня жизни.

Важный момент: денежный поток должен приносить бизнес, то есть мне важны деньги конкретно от созидательной и экономически востребованной деятельности бизнеса.

Это вовсе не означает, что я отказываюсь заработать на спекулятивных сделках, если такая мне случайно подвернется, просто во-первых я не занимаюсь спекуляциями целенаправленно и во-вторых это, например, означает, что я категорически не могу рассматривать «правило изъятия 4%» (стандартное правило FIRE, которое гласит, что в год «безопасно» можно тратить 4% капитала) как долгосрочный, безопасный и приемлемый ориентир для своего портфеля, так как оно предполагает возможность финансировать свои потребности через продажу приносящих доход бизнес- (финансовых) активов.

Из моего базового принципа следует, что рост стоимости портфеля не может являться для меня самоцелью или являться чем-то важным при принятии инвестиционных решений, мне нет смысла соревноваться и оценивать свой капитал в сравнении с каким-либо индексом и считать альфу. Такой подход позволяет мне не тратить время на то, на что я не влияю (на динамику рынка) и на то, за счет чего я не собираюсь жить (за счет распродажи бизнес-активов).

Во-вторых на базовом уровне мне важно владеть долей антикризисных активов, которые обеспечат выживание семьи в самых различных непростых жизненных ситуациях, а также могут быть задействованы для покупки бизнес- (финансовых) активов в периоды безумно низких цен.

Заниматься тем, на что влияешь

Теперь, когда я зафиксировал свои самые базовые ожидания от личного и семейного капитала, я могу определить направления, на которые влияю и следовательно, над которыми я должен регулярно вести работу для достижения базовых потребностей. И здесь я выделяю три основных направления работы.

Управлять денежными потоками от инвестиций.
Я ставлю перед собой достижимые цели по приросту денежного потока от портфеля. Если я вижу, что не достигаю целей по приросту денежного потока, то могу провести перестановки в инвестиционном портфеле.

Например, в 2023 часть эмитентов в моем портфеле отказались от выплат дивидендов, что стало поводом пересмотреть мое желание владеть такими активами, по результатам проведенной работы уже в 2024 году у меня были исключительно дивидендные бумаги, а денежный поток от инвестиций в 2024 вырос на 71% по сравнению с 2023.

Управлять рисками.
Если пытаться максимизировать денежный поток без оглядки на риски, можно легко прийти к состоянию, когда надо было продать все акции и все положить на депозит под 20% годовых, а можно было бы пойти еще дальше — все вложить в ВДО под 30% годовых. Поэтому управление рисками не менее важная часть, чем управление денежным потоком. Нужно искать баланс, и у каждого он будет свой. Я только выделю несколько видов рисков, которым я уделяю особое внимание:

• Риски не выплат/снижения дивидендов отдельными компаниями снижаются за счет роста количества дивидендных бумаг, в которых я уверен;
• Риски девальвации / гиперинфляции снижаются включением в портфель бизнес-активов, которые устойчивы к девальвации/инфляции (акции (особенно акции экспортеров), рентная недвижимость) и золота/валюты;
• Инфраструктурные риски снижаются через размещение активов семьи в разной инфраструктуре: ценные бумаги в биржевой инфраструктуре, банковские депозиты и счета в банковской системе, владение квартирой/домом/землей — активы, к которым я имею доступ вживую;
• Юридические риски снижаются через распределение активов между разными доверенными лицами в семье;
• Отдельно отмечу все события, когда срочно здесь и сейчас нужны деньги, такие риски в большинстве случаев покрываются наличием свободного кэша в банке.

Можно и придумать другие виды рисков, но у меня нет цели в одной статье написать энциклопедический справочник, так что остановимся на главных (по крайней мере для меня) рисках, с которыми мне реально довелось столкнуться в жизни.

Управлять карьерой (бизнесом).
Для меня, думаю как и для большинства людей, основной источник формирования инвестиций — это наемная работа (карьера). Поэтому я особое внимание уделяю управлению карьерой и регулярно мониторю, чтобы каждый новый год приносил больше денег, чем предыдущий. Основные моменты, на которых я сосредоточен в карьере:

• Стараться фокусироваться только на задачах/показателях, которые ведут к повышению зарплаты и должности;
• Выстраивать дружелюбные, лояльные отношения с коллегами (в том числе бывшими), руководителями, заказчиками;
• Работать в крупном, богатом бизнесе, у которого есть ресурсы платить деньги своим людям;
• Работать только в перспективных направлениях (особенно высокотехнологических) и/или в проектах трансформации бизнеса;
• Оценивать отношение к себе не на основе сказанных слов, а на основе поступающих выплат;
• Всегда иметь объективную (то есть с учетом рыночной ситуации в моей сфере деятельности) и регулярно актуализировать стратегию карьерного развития для себя и своей команды (актуально для руководителей).

Дополнительно отмечу сферы, которые супер важны, но выходят за рамки темы настоящей статьи. Важно управлять здоровьем, человеческими отношениями внутри семьи и уделять особое внимание формированию мировоззрения своих детей. Потому что разрушенное здоровье и брак может прикончить ваш капитал быстрее любого биржевого кризиса, а предоставленными самим себе детьми обязательно займется кто-то другой помимо вашей воли.

Резюме

• От капитала ожидаю «живой» денежный поток и удовлетворение финансовых потребностей семьи в любых жизненных ситуациях;
• Управляю тем, на что могу влиять: денежным потоком от портфеля, минимизацией наиболее частых рисков, карьерой;
• Не забывать о других супер важных сферах: управление здоровьем, семейными отношениями и воспитание детей.

На этом все.