Кредит населению завершает цикл бурного роста

Данные Frank RG по выдачам кредитов населения в октябре зафиксировали дальнейшее охлаждение кредитования – выдачи составили ₽870.5 млрд (-19.6% м/м и -43.3% г/г), за последнюю неделю выдачи все же немного ожили после провала в первой половине месяца.

✔️Выдачи ипотеки остались более-менее стабильными четвертый месяц подряд и составили ₽360 млрд (-1.7% м/м и -53.5% г/г) в основном за счет субсидируемой ипотеки, которой по данным ДОМРФ выдали на ₽205 млрд. Но банки повысили ставки и ужесточили условия в конце октября-начале ноября и повысили ставки до 25-26%, что скажется на кредите негативно в конце года. Около 3 трлн ипотечного спроса в год с рынка уходит.

✔️Выдачи кредита наличными провалились до ₽309 млрд (-28.2% м/м и -42.5% г/г), учитывая, что в среднем погашения данного типа кредитов около ₽0.5 трлн в месяц, октябрь –второй подряд месяц сокращения портфеля кредитов наличными, причем сжатие портфеля ускоряется.

✔️Выдачи автокредитов оьвалились до ₽167.7 млрд (-32.4% м/м и +0.4% г/г) – бум автокредитования на ожиданиях повышения утильсбора похоже завершился, хотя портфель кредитов продолжает расти, хотя и значительно более скромными темпами.

✔️POS кредит тоже немного сократился до ₽33.4 млрд (-10.4% м/м и -32.2% г/г), но это относительно небольшой сегмент кредитования.



В целом объёмы выдачи кредитов сопоставимы со средними за месяц погашениями в последний год (~₽0.8-0.85 трлн), т.е. прирост банковского кредита населению фактически остановился и здесь история роста кредита завершилась.

Основной рост – это корпоративный кредит, рост которого, судя по динамике М2, в октябре продолжился, хотя, учитывая то, что условия кредитования резко ужесточились к концу октября – началу ноября и здесь есть шансы на сильное торможение. Хотя в корпоративном кредите ситуацию сильно изменил переход на плавающие ставки, что позволяет банкам выдавать значительно больший объем кредитов при той же ситуации с капиталом.

Данные Банка России по структуре кредита показали, что в сентябре кредит по плавающей ставке вырос на ₽1.7 трлн и ₽11.6 трлн за год и доля этого кредита выросла до 54% от всего корпоративного кредитного портфеля банков и 87% всего прироста кредита компаниям за последние год. Но спреды по кредитам с плавающей ставкой резко возросли, что будет давить на рынок в ближайшие месяцы.

❗️ P.S.: Трамп выиграл и Палата, похоже тоже может быть республиканской

@truecon