Доходность портфеля ОФЗ с фокусом на равномерные купонные выплаты: как считалось и что получилось

Всем привет!

После вопроса в комментариях к прошлому посту я задумался о точной доходности своего портфеля. Честно говоря, до этого я просто ориентировался на купонную доходность выше 10%. Но теперь решил сделать детальный расчет.

Мой портфель формируется с фокусом на равномерные купонные выплаты — для меня важно, чтобы ежемесячно приходила примерно одинаковая сумма, которую я сразу реинвестирую.

Почему ОФЗ и равномерные выплаты?

ОФЗ сейчас кажутся привлекательными, так как доходность выше 10% без значительного риска. Раньше я покупал корпоративные облигации с аналогичной доходностью, но теперь, с ростом ключевой ставки, выбор пал на ОФЗ. Корпоративные облигации, хотя и имели хорошую доходность, часто были короткими (от 2 до 3 лет), а ОФЗ сейчас предлагают более выгодные условия.

Равномерные выплаты — это мой способ организовать стабильный денежный поток. Путем подбора облигаций с разными датами выплат, я могу сделать так, чтобы купоны приходили каждый месяц и в одинаковых суммах. Это просто мой способ навести порядок в портфеле.

Как я считаю доходность?

Для расчета годовой доходности решил использовать средневзвешенную купонную доходность с учетом доли каждой облигации в портфеле. Вот основные формулы:

Купонный доход = Номинальная стоимость X Ставка купона / 100​
Купонная доходность = Купонный доход / Средняя цена покупки X 100
Доля облигации = Кол-во облигаций в портфеле X Средняя цена покупки / Общая стоимость портфеля
Взвешенная доходность = Доля облигаций X Купонная доходность

Пример расчета

Возьмем одну из облигаций моего портфеля — ОФЗ 26238:

• Средняя цена покупки: 572.73
• Количество: 62
• Номинальная стоимость: 1000
• Купонная ставка: 7.1%
• Общая стоимость портфеля (по средней цене покупки): 254 729 рубля

Этот расчет нужно проделать для всех облигаций портфеля, чтобы получить итоговую взвешенную купонную доходность. Для моего портфеля она составляет 12.89%.

Может, у вас есть более оптимальные способы расчета доходности портфеля? Буду рад, если поделитесь своими расчетами и методами!

Не инвест реком.