💻 Группа Астра: курс на утроение!

Группа Астра ($ASTR) отчиталась за первое полугодие 2024 г. (по стандартам МСФО).

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года отгрузки выросли на 64% год к году и составили 5,53 млрд рублей. Это произошло благодаря активной экспансии бизнеса и развитию продуктового предложения.

Выручка увеличилась на 58% г/г до 4,93 млрд рублей. Драйверами стали пятикратный рост продаж продуктов экосистемы (в 5,5 раз!) и доходов от сопровождения продуктов (в 2,1 раза). По словам CFO Группы Астра Елены Бородкиной, 💬 “это соответствует стратегической цели — диверсифицировать выручку за счет наращивания продаж экосистемных продуктов”.

EBITDA выросла на 2% до 1 млрд рублей.

Чистая прибыль компании составила 1,4 млрд рублей (+21% г/г).

Доля продуктов экосистемы в общей выручке компании составила уже 22%, увеличившись за прошедший год в 3,5 раза!

Инвестиции в разработку новых и развитие существующих продуктов составили 1,3 млрд рублей. Это в 3,5 раза больше, чем в первом полугодии 2023 года!

Продолжаются инвестиции и в развитие команды (штат вырос за год в 1,6 раза до 2500 сотрудников, более 65% из которых – IT-специалисты). Это позволяет $ASTR укреплять свое лидерство на рынке инфраструктурного ПО. Примечательно: в июле коммерческий блок компании возглавил экс-президент Microsoft Россия Николай Прянишников.

❤️ Что тут скажешь? Кроме комплиментов, ничего. Компания показывает рост (и не “просто рост”, а по большинству показателей – значительный) во всех основных аспектах бизнеса.

☝️ В который раз заострю внимание: особенностью бизнеса $ASTR является то, что по сложившейся традиции основные отгрузки (более 70%) приходятся на вторую половину года.
Т.е. предполагается, что представленные результаты – это еще “цветочки”, в самом хорошем смысле.
Что характерно, расходы по году распределяются равномерно.

🤔Получается, второе полугодие может быть щедрым на рост прибыли не только в разрезе “год к году”, но и “полугодие/полугодие”.

👆Замечу еще одно — несмотря на всю инновационность, на соответствие лекалам “growth stock”, часто развивающихся по модели “сейчас приоритет – развитие и доля рынка, прибыль как-нибудь потом”👉 Астра генерирует прибыль уже сейчас!

❤️ Более того, у компании чистый долг по итогам отчетного периода имеет отрицательное значение: -0,8 млрд рублей. Что для большинства “growth stock” вообще нонсенс. А при текущей политике высокой ключевой ставки ЦБ 👉 такое состояние долга Астры дает компании огромные преимущества.


❓К каким выводам подталкивают полученные результаты?

🔸 Компания чётко следует своей стратегии. Напомню, стратегическая задача для менеджмента $ASTR – утроение (!) бизнеса за три года. Результаты говорят, что компания с этого маршрута не сбивается, всё получается❗️

🔸 Еще одна стратегическая задача — диверсификация продаж. Рост доли экосистемных продуктов (без ОС Astra Linux) в выручке в 3,5 раза г/г говорит, что иона выполняется.

🔸 Следующий приоритет — развитие облачной инфраструктуры. Компания презентовала программную платформу для построения частного облака Astra Infrastructure Cloud, а также два программно-аппаратных комплекса (ПАК) – для построения частного облака. И это далеко не все крупные релизы и обновления.

☝️ Вдобавок ко всему прочему, с начала августа $ASTR находятся в первом котировальном списке Мосбиржи, а также в листе ожидания индексов Мосбиржи и РТС. Попадание в них может обеспечить значительный дополнительный спрос со стороны индексных фондов и других институциональных инвесторов.

В общем, Группа Астра планомерно движется к статусу “голубой фишки” российского рынка 💪

❗️ С мая акции Группы Астра в рамках общерыночной коррекции просели на ~15% (что, кстати, значительно меньше коррекций многих других компаний). На фоне описанных выше результатов и четкого выполнения амбициозной стратегии эту просадку разумно воспринимать, как благо. Мою любовь к It-сектору вы знаете. Рада, что компания продолжает оправдывать мои ожидания.

©Биржевая Ключница