Хорошая мысль от мэдквант в посте у С. Федосова про ложный арбитраж ну и идеи про арбитражные возможности

В целом рынок находится не только в эффективном состоянии (высокая форма эффективности рынка), но и безарбитражном состоянии. Тоесть для большинства людей позиции арбитража не только закрыты, но и недоступны и убыточны. 

Дальше, по-сути стоит задача вообще раскладывать всю премию внутри на несколько составляющих, как это делается в опционах. 
Если существует идея, например и человек считает, что тут есть возможность, то в 100% это не так. А что же вообще есть тогда? 

Тут есть и гамма, ведь может прилететь по 115 или будет блок от ЦБ, есть и тета, когда ты можешь не получить премию и тебя кинут. А самое главное есть вега, ну и ты постепенно падаешь вниз по этике. Но смысл в том, что есть другой человек, который считает лучше и забирает вкусное себе. 

Получается, что мы можем использовать арбитражные возможности только в тех случаях, когда это либо вредно другим, либо другие не умеют считать. Но главное не это, а то, что ничего другого собственно и нет. Или есть? 

__

Вот например банки, внутри экосистемы можно вымутить иные условия. Например если вы захотите построить гостиницу, то фондироваться будете под 25% годовых в рублях. Но если эту гостиницу будут строить внутри экосистемы банка, то для своей дочки можно получить фондирование под отрицательную ставку и получить совершенно иные условия для конкуренции внутри хореки, ну и чел, который фондировался под 25%, всегда, повторяю, всегда будет проигрывать. 

Но что есть для простых людей, какие вообще арбитражные возможности? 

Вот например как взять кредит под ставку, ниже безриска? Ну и как странно это не звучит, эта возможность есть у любого с рейтингом выше 750 и низкой кредитной нагрузкой. Но это потребительский рынок, вам продадут под 9.89% годовых честными, без роста ставки, комиссий и страховок, добирая маржу там. Получается, что для тех, к кому банк лоялен, все-таки получает арбитражную возможность. Но чтобы продать такой кредит кому-то, нужен человек, который согласится взять кредит под 25% и больше. Плюс банк, если вы будете злоупотреблять доверием, снизит доверие к вам и лишит вас арбитражной возможности, даже если вы найдете и вторую ногу и будете вести бизнес честно. 
Короче на самом деле арбитражные возможности в целом есть, ну и есть для любого. Но что же главное выходит. 

1) Доверие. Его нельзя терять. Если люди много болтают, замечены в чем-то и нет рекомендаций, доверять таким не будут. Банк тоже смотрит на вас, что вы делали последние 10 лет и доверяет тем, у кого есть доверие. Отсыпать больше 2 лямов он не даст другим, а чаще он не даст даже 800.000, а еще чаще он не даст даже 200.000. 

2) Долгосрочное доверие. Короче если банк вам доверил и вы вели себя правильно раньше, то если будете по скор модели вести себя не так, то он отрубит к вам лояльность и лишит вас премии. Ну и это каскадный процесс и если посыпалось, то быстро и беспощадно. А вот назад это годы. 

Короче так и в жизни — доверие самое главное. Вообще весь бизнес на этом строится, если не беспределить. Получается настоящий арбитражник он печется не за тем, как заработать бабок, а как получить большее доверие, чтобы заработать больше бабок. А это целиком и полностью противоположность тому, зачем приходят в арбитраж, ведь большинство просто грузятся риском, вообще не думая и не считая. 

Поэтому, если любой человек, хочет заниматься им, снова тот-же самый парадокс — надо делать все наоборот, относительно того, чего он хочет. 

Получать наивысшую лояльность. Те, кто способны ее сохранить, растут дальше, но за вегу можно обменять доверие. Премия будет и ее много. В моменте. А дальше? Наверное дальше никто не думает и поэтому.

Вот это и есть классическая ловушка в финансах и вообще основа. Выходит важно уметь считать, а дальше уметь сохранять репутацию и отказываться от премию за вегу. И стричь лояльность — только скорость роста ее должна быть еще быстрее скорости стрижки)