🔥 Краснодарский край в огне. Идея в Абрау-Дюрсо в опасности?

Около месяца назад в рубрике «кого купить на просадке» я подробно разбирал инвестиционную идею в акциях Абрау-Дюрсо. С того момента, бумаги Абрау потеряли ещё свыше 20% на фоне коррекции, а буквально на днях в сети появилась информация об потенциальной угрозе бизнеса компании из-за бушующих лесных пожаров в Краснодарском крае. Напомню, что одним из ключевых драйверов роста для компании является как раз таки развитие бизнеса за счёт расширения площади виноградников, а также туристического направления.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Что известно:

— Пресс-служба Абрау-Дюрсо сообщила, что инфраструктура центра туризма, а также производственные помещения и виноградники вне опасности, так как объекты курорта Абрау-Дюрсо и виноградарского хозяйства находятся вдали от основного очага пожара.

— Российский союз туриндустрии сообщил, что лесные пожары в районе Абрау-Дюрсо не угрожают крупным курортным зонам в Анапе. Снижение спроса на отдых в Краснодарском крае не наблюдается.

❗️ По данным на утро 15 июля, все очаги пожаров на территории турбаз в Краснодарском крае потушены. От огня пострадали 68 построек. На месте продолжают работать более 320 специалистов, 84 единицы техники, два вертолета и самолет Ил-76 МЧС России.

–––––––––––––––––––––––––––

По официальным данным, угрозы для бизнеса Абрау-Дюрсо в настоящий момент нет, а значит инвестиционная идея остается в силе. Вкратце напомню в чём заключается её суть:

— Начиная с весны текущего года Минпромторг обсуждает размер пошлин на вина из недружественных стран (НАТО). Речь идет о пошлине в 200% и если она будет принята, то вина из этих стран будут стоить в районе 600-700 рублей. Таким образом, Европейские вина будут становиться менее доступными для потребителей, а к ним на смену должны прийти вина Абрау-Дюрсо. Эксперты также отмечают, что из-за ухода иностранных производителей вина будет значительно меньше, а отечественное вино соответственно будет дороже. Официальное утверждение пошлин является ключевым драйвером переоценки акций.

— Абрау-Дюрсо имеет диверсифицированный бизнес и проводит активные инвестиции в его развитие. Компания планирует удвоить производство саженцев винограда в собственном питомнике и оценивает потенциал производства комплекса в 1,7 млн привитых саженцев винограда в год. Здесь также подчеркну меры государственной поддержки виноградарства и виноделия, общий объём финансирования которых предполагает свыше 4 млрд рублей. Уже третий год идет реализация отдельного федерального проекта в рамках госпрограммы по развитию сельского хозяйства, который по ожиданиям правительства будет способствовать развитию отрасли.

–––––––––––––––––––––––––––

Из-за рисков ликвидности третьего эшелона акции Абрау-Дюрсо существенно потеряли в стоимости под давлением рынка. Я этим, конечно же, воспользовался и усреднил ранее сформированную позицию. Средняя — 268 рублей. По итогам 1 квартала 2024 года компания отчиталась об увеличении продаж продукции на 30% г/г и росте чистой прибыли до 951 млн рублей. В дальнейшем я жду от Абрау сильных отчетов и конкретики от правительства относительно новых пошлин на вина из стран НАТО. Цели прежние и в случае реализации ключевых драйверов жду акции компании в районе 400 рублей, что предполагает около 50% от текущей стоимости.

Подробный обзор идеи в Абрау-Дюрсо — smart-lab.ru/blog/1026951.php