ТОП-5 высокодоходных облигаций с купоном от 20% [лето 2024]

Нетипичная подборка щедрых облигаций! Вы знаете, что я нечасто разбираю ВДО. Обычно в мои обзоры и подборки попадают бонды с кредитным рейтингом от BBB- и выше.

Но в преддверии возможного повышения ключевой ставки ЦБ, я решил посмотреть, кто из заемщиков сейчас предлагает действительно соответствующий рынку купон. И попробовать найти в куче откровенного облигационного мусора пятерку эмитентов, которым не так страшно доверить свои деньги под купонную доходность 20%+.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

💼Вначале повторюсь, что по моему мнению для консервативной части портфеля в 2024 году лучшим выбором будут следующие инструменты:

• Срочные вклады под хорошую ставку;
• Флоатеры и фонды денежного рынка для временной парковки кэша на брокерском счете (например, фонд LQDT);
• И, конечно же, облигации с фиксированным купоном с погашением через пару-тройку лет — для «бронирования» высокой ставки на какое-то время вперед.

● Доходность купона от номинала не менее 20%;
● Погашение не ранее чем через 2 года;
● Кредитный рейтинг не ниже BB;
● Без оферты, чтобы можно было «купить и забыть».

📊Расположу облигации в порядке текущей доходности к погашению  — от наибольшей к наименьшей. Будут бумаги и для всех, и только для квалов. Доходность указана по данным брокеров и других открытых источников — делайте поправку на комиссии и налоги, а также амортизацию (для выпусков с ней).

💎ТД РКС 002Р-04

● ISIN: RU000A108RK0
● Размер купона: 20%
● Частота выплат: 4 раза в год
● Доходность к погашению: 21,52%
● Текущая стоимость: 100,05%
● Дата погашения: 18.06.2027
● Амортизация: нет
● Рейтинг: BBB-|ru| от НКР
● Только для квалов: нет

👉Самая свежая бумага из подборки и она же самая надежная — имеет вполне сносный кредитный рейтинг BBB- от НКР. Любопытный случай: изначально собирались размещаться с купоном до 19%, а в итоге зафиксировали все 20%. Я делал подробный разбор этого выпуска здесь.

💎БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-04

● ISIN: RU000A107QM0
● Размер купона: 20%
● Частота выплат: 12 раз в год
● Доходность к погашению: 22,54%
● Текущая стоимость: 93,51%
● Дата погашения: 20.01.2027
● Амортизация: нет
● Рейтинг: BB(RU) от АКРА
● Только для квалов: нет

👉Лизинговая компания, расположенная в Москве и работающая на рынке лизинга с 2006 г. Компания предоставляет в лизинг оборудование, ж/д и дорожно-строительную технику, морские и речные суда. У меня на ИИС в ВТБ есть 20 бумаг 1-го выпуска RU000A105YQ9.

💎Лайм-Займ 04

● ISIN: RU000A107795
● Размер купона: 20%
● Частота выплат: 12 раз в год
● Доходность к погашению: 23,54%
● Текущая стоимость: 95,1%
● Дата погашения: 30.10.2026
● Амортизация: да
● Рейтинг: ruBB от ЭкспертРА
● Только для квалов: да

👉Микрофинансовая компания, работает с 2013 г. Предоставляет необеспеченные онлайн-займы физлицам. В декабре 2023 кредитный рейтинг был повышен в связи с масштабированием профильной деятельности, ростом собственного капитала и высокой рентабельностью бизнеса.

💎Быстроденьги 002Р-04

● ISIN: RU000A107GU4
● Размер купона: 22%
● Частота выплат: 12 раз в год
● Доходность к погашению: 23,57%
● Текущая стоимость: 100,3%
● Дата погашения: 08.06.2027
● Амортизация: нет
● Рейтинг: ruBB от ЭкспертРА
● Только для квалов: да

👉Компания специализируется на предоставлении необеспеченных займов «до зарплаты» в размере до 30 тыс. ₽ на срок до 30 дней, а также потребкредитов на срок до 6 месяцев. Грешен: держу в портфеле 2-й выпуск RU000A102ZT7.

💎АСВ БО-02-001P

● ISIN: RU000A1089L0
● Размер купона: 20%
● Частота выплат: 4 раза в год
● Доходность к погашению: 25,17%
● Текущая стоимость: 94,81%
● Дата погашения: 09.04.2027
● Амортизация: да
● Рейтинг: BB+|ru| от НКР
● Только для квалов: да

👉Самая высокодоходная бумага из подборки: YTM более 25%! Компания работает с 2015 г., занимается оказанием коллекторских услуг. Рейтинговое агентство отмечает комфортный уровень долговой нагрузки и высокий уровень перманентного капитала. Выручка в 2023 г. по РСБУ составила 1,47 млрд ₽ против 1,22 млрд ₽ в 2022.

🎯Резюме

Три из пяти выбранных облигаций (кстати, наиболее доходные) — только для квалов, т.к. относятся к сектору МФО и коллекторских услуг. Эта отрасль традиционно считается более рискованной и потому для бумаг из неё присуща дополнительная премия. При этом сами эмитенты в целом довольно сносные, я сам держу либо присматриваюсь к их бондам.

👍В следующий раз планирую сделать аналогичную подборку, но только из выпусков, доступных всем инвесторам. Жмякните лайк, если хотите, чтобы она вышла побыстрее!

Я кстати сам регулярно возвращаюсь к своим же собственным ранее сделанным подборкам (сделанным с душой 😊), чтобы пробежаться по ним и выбрать очередной выпуск облигаций для покупки или усреднения позиции.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

Другие подборки инструментов:
📍 Лучшие корпоративные флоатеры от Альфа-Инвестиции
📍 Лучшие облигации с ежемесячным купоном для покупки в июне

--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth