План Диван 10.06.2024.

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА –  В фокусе опять-же ставка, хоть ее и не подняли, но риторика по будущему этой ставки жесткая, соответственно большое количество из тех кто любит давать прогнозы уже «переобулись» от снижения на повышение. Свою позицию я в прошлом посте прописал, повторяться не буду, но вопрос стоит не о том, что нужно это или не нужно, а в том, что повысят ставку в июле или нет. Аргументируется повышение – практически только жесткой риторикой ЦБ, например Евгений Коган (он же bitkogan) развивает эту тему – «Не поднять ставку после жесткого сигнала, это значит рисковать репутацией. В следующий раз в сигнал ЦБ никто не поверит» (я кстати к Евгению Когану отношусь в общем-то положительно – он как правило аргументирует и обосновывает свои прогнозы) и по ставке — таки да, аргументация продуманная и логичная. Правда у меня своя «андеграундно-приземленная» точка зрения – по моим ощущениям от происходящего, наше мнение руководству страны, ЦБ и т.д. не интересно (что только, что это было показательно донесено до нас через Газпром). И за репутацию свою они ни разу не волнуются – что надо им будет, то и сделают, на этом фоне есть версия, что высокой ставкой, пытаются отвлечь народ от недовольства все той-же инфляцией… И сколько по времени они будут отвлекать? – Можно предположить до конца СВО? – Или до конца года? – Не знаю. Вывод: есть два варианта развития событий 1) Ставку «тупо» поднимут – не очень понятно зачем но на основании жесткой риторики ЦБ. 2) ЦБ ни разу не волнуется про свою репутацию и просто «загружает» нас угрозами повышения, все с той-же целью – тормозить курс $ (не прилагая при этом никаких финансовых усилий), — по русский говоря «шапками закидаем» — вдруг прокатит, соответственно ставку не поднимут. Я понятно в силу своей «оппозиционной андеграундности» за 2й вариант – но не факт, что это правильно. И что в итоге? – Ставку не подняли, но «навесили тумана» на ближайшие полтора месяца. Сказать, что негатив по ставке снят? (я бы не сказал). Куда пойдет рынок? Хотелось-бы сказать, что вверх с учетом не поднятия ставки – но принимая во внимание «напущенный туман» — начинаю сомневаться… Итак предположение, что все-же стремимся вверх, но туман по ставке будет сильно тормозить нас. Больше вроде ничего особо интересного – на нефть похоже «забили», к Деревянному герою все пока «охладели» и любовь возможно начнется снова, когда экспортные пошлины снимут в 2025мм, налоги новые – вроде как не особо страшно, успокаиваемся уже, геополитика – тоже ничего нового…

P.S. Планы по бумагам (внизу) – актуальны на день выхода статьи, некоторые из них не меняются продолжительное время (пример –Черкизово почти неизменяемая «недвижимость» за последние несколько месяцев), другие меняются еженедельно полностью или частично. (Сегодня особых изменений нет, чуть скорректировал некоторые)

ГАЗПРОМ – «Национальное достояние» умерло как минимум на год. Я как и раньше с большой долей вероятности предполагаю, что убытки они рисуют из-за списания «Северного потока» и сколько лет они его списывать будут – богу известно, правда запросто могут через месяцев несколько вместо бумажных бух.убытков спокойно показать «вагон» прибыли и с «барского плеча» стряхнуть дивы процентов несколько за первое полугодие, с баснями что все для людей, ну а для любителей FCF сделают «срез» в удобное для них время, когда денег на счета нагонят, но только это нисколько не помешает снова кидануть на итоговые дивы (все это конечно мои личные домыслы). В итоге Газпром превратился в совсем непредсказуемое предприятие с отчетами (как бы помягче сказать, видимо в которые лично я не верю). Хотя все так-же считаю, что перспектив полно, но все эти перспективы разбиваются о недостоверные отчеты и следовательно — не понятно куда пропадающую прибыль. Лично я постараюсь ближайший год с Газпромом не связываться.

СБЕРБАНК – П –  Пока наблюдаю, если будет просаживаться перед отсечкой возможно буду покупать.

ФОСАГРО   — Дивиденды объявили, за 4кв. они просто большие (почти 5%) – всем «прорицателям» из желтой прессы большой привет! Они опять сели в свою любимую глубокую и грязную лужу, ну да им не привыкать (все помним эти «прорицания» — будет 1% или будет 2%, а от «особо одаренных» — что дивов совсем не будет). Похоже, что по предположениям о дивах ближе всех к реальности был я (4%) но все равно довольно прилично не достал… Итак считаю что 2023г. (с учетом сложности этого года) по дивам полностью закрыли практически на отлично. Теперь 1кв 2024. – 15 руб. – символическая сумма, должно быть минимум 2%, но есть четкое понимание сложности ситуации  и того, что с учетом дивов за 4кв 2023г. сумма к выплате выходит в общем неплохая, а прибыль за 1кв 2024г никто не отменял (она осталась нераспределенная) и она в предприятии. Исходя из див.политики и див.истории компании имеем большую вероятность (я бы сказал просто очень большую) что эти деньги нам выплатят в начале 2025г. из нераспределенной прибыли. По новым налогам с 2025г. уже вроде разобрались, что особо ничего не изменится, возможно даже меньше платить будут (но это не просчитанное предположение). Резюме: дивы хорошие, бумага «на дне», фундаментально никакого негатива нет. Куда пойдет? — С учетом непредсказуемости нынешнего рынка –да  бог его знает куда, но я выходить (минимум до зимы) видимо не буду. В прошлом году в апреле я предполагал (этот пост есть в Дзене или в Телеге), что дивы за 2023г составят по хорошему сценарию 20%, по не очень хорошему 15%, в реальности получилось 12 %  «с копейками». Но понятно, что мы не могли предположить новые пошлины в привязке к $ и виндфол «задним числом», так-что считаю, что практически нет ошибки в расчетах. В итоге в самое тяжелое время (по геополитике и по налогам) предприятие выплатило большие дивиденды, не прекращает развиваться и наращивает мощности. P.S. — «ФосАгро» планирует и далее платить дивиденды ежеквартально, добавил А. Шарабайко (07.06.2024.). — Вроде раньше в распространении недостоверной информации данный ответственный товарищ замечен не был, так, что инфа позитивная, радуемся.

ГАЗПРОМНЕФТЬ – Дивы объявили и нормальные, значит на прошлое РСБУ можно «забить». Актуальным становится МСФО за 1кв. ждем его до 15 июня (если будет конечно). Третий дивер на W сформировался можно вроде и покупать, а можно и подождать если вернется к 650. Про себя — денег нет, я тут «мимо кассы».

НЛМК –  Быстрого отскока не произошло, «тупо курю» может полгода, может год (а может будет и наоборот месяц-два), когда отскочит – буду планировать, где закрывать, а пока, что  жду когда дивы пришлют.

СЕВЕРСТАЛЬ – Лонг от 1965,6 (14.05.2024.) – получаю дивиденды, потом определяюсь, шансы быстрого отскока есть. По делу с ФАС вроде все решено положительно. По компании предполагаю, что из металлургов на сегодня они лучшие, активов за рубежом нет, экспорта тоже нет, все производство на Россию, и с учетом того, что компания – самая приближенная к руководству страны, госзаказов (с учетом ситуации в стране) должно быть «море необъятное». Отчеты пока-что так-же все это подтверждают.

ММК – На ближайшее будущее планов по ним нет.

НОВАТЭК  – Технически – устойчивый тренд вниз, диверов на вверх уже «вагон» но без позитивных новостей, толку от них как от прошлогоднего снега. Ждем когда газовозы построят – видимо тогда какой-то «перелом» будет. Лонг от 1713,4 от 20.10.2023. просаживаемся на негативе из-за новых санкций. Пока план – выход с минимальной прибылью (когда отскочит).                                                                                                        

РОСНЕФТЬ   — Наблюдаем, возможно активизируюсь к зиме.

ЛУКОЙЛ – Определяться буду уже видимо после полугодовых отчетов.  

ЧЕРКИЗОВО – Очень интересная ситуация, вроде-бы отличный отчет за 2023г. – на акцию вышло примерно 800 руб. прибыли (теоретически – не менее 50% на дивы, да еще не выплаченные дивы за 2022г  - просто простор для «сказочных» фантазий), но реальность быстро вернула нас на землю – 200 «несчастных» рублей (хотя с «несчастными» я конечно переборщил – сумма хоть и не та, на которую надеялись, но все-же рекордная). Ну а сейчас самое интересное: при детальном рассмотрении отчета вспомнилось, что более 55% выручки пришлось на «широко известную» сейчас тему куриц и предполагаю, что очень большая часть прибыли пришла из подорожания этой самой курицы (напомню – за год курица подорожала на 50%(+\-)). У меня до моего «полустроительного» прошлого, было еще «торгашно-производственное» позапрошлое, и лично у меня-же сформировано четкое мнение, что при  больших изменениях цены вверх, все у кого в голове нормально (а Черкизово я причисляю именно к таким) остаются «мягко скажем» в большой прибыли и если реально она может быть не ощутима – то по бухгалтерии за период она «атомная».  По отчету это в принципе подтверждается —  «В 2023 году по МСФО выручка компании увеличилась на 23%, до 226,7 млрд рублей со 184,3 млрд рублей в 2022 году, чистая прибыль — более чем в два раза, до 33 млрд рублей с 14,9 млрд рублей». Второй год подряд  такого «чуда» — увеличение прибыли больше чем в 2 раза при увеличении выручки на 23% — предполагаю, что не случится — рентабельность будет обычная, производственная. Ну и понятно желательно, чтобы ФАС к ним «задним числом» не прицепился – как к металлургам за 2021г.                                                                                                                                 Резюме – в 2024г. курица сильно дорожать не будет, соответственно больших прибылей и следовательно больших дивов  не ждем. Если за 2023г выплатили 323,8 руб. то за 2024г можно предположить вилку 220-260 руб. Сюрприз может быть со стороны начинающихся поставок в Китай (но по свинине довольно небольшой объем от общей выручки – если правильно помню 16 или 17%) а так-же могут на сколько-то раскрутиться мощности, приобретенные компанией в 2023г – но тут кроме-как внимательно следить за новостями, сделать ни чего не сможем (по новостям от компании, эти мощности в прогнозе дадут около 12% к выручке – это хорошо, но совсем не та «сказка» которая была в 2023г.)…                  Итак в ближайшие 1-2 года Черкизово станет интересно (говорю исключительно про себя) примерно от 3000-3500, и очень интересно от 2500р. Див. доходность на сейчас 7%, в  развитии компании (в увеличении прибыли) на ближайший год очень сомневаюсь (слишком сильно развивались в 2023), жду возвращения титула «акция роста» к 2025г может раньше. По полугодовой отчетности возможно, что-то решу.                                                  

МТС –  Дивы объявили, становится все интересней, перед ставкой не просели, наоборот отскочили, можно предположить дно на 280 – если в ту сторону просядем, возможны покупки, но денег не предвидится, наверно «мимо кассы».

ИТОГ ЗА МАЙ: зафиксированная прибыль с учетом убытков по Газпрому дивидендов Лукойла и зависшей позиции(Новатэк) – 0,8%.

ДАННАЯ МЫСЛЬ, НА БУМАГЕ ИЗЛОЖЕННАЯ, ЯВЛЯЕТСЯ ЛИЧНО МОЕЙ ВЫДУМКОЙ И ПЛАНОМ РАБОТЫ ПРИ БЛАГОПРИЯТНОМ СТЕЧЕНИИ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ НА РЫНКЕ АКЦИЙ,  СОВСЕМ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ИЛИ ТОРГОВОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.