Итоги за 01.05.2024-31.05.2024

Долгосрок | Портфель — Итоги за 01.05-31.05

👀 Всем доброго дня!

🥸 Представляем обзор портфеля по итогам мая. Предыдущий обзор доступен по ссылке.

Взгляд на рынок
В последнюю половину мая российские активы пережили период повышенной волатильности. Индекс Мосбиржи за последние две недели потерял около 10%, в то же время рубль показал некоторое укрепление благодаря налоговому периоду, продажам валюты экспортерами под дивиденды и росту рублевых ставок до уровня 88.3, закрыв неделю на уровне 90.1915 (курс USDRUB от ЦБ на 01.06).

Рынок облигаций, остававшийся стабильным в праздничные дни, возобновил падение ОФЗ из-за ужесточения сигналов со стороны Центрального банка, сдвига ожиданий по снижению ставки и выпуска новых выпусков длинных ОФЗ-ПД. Индекс RGBI достиг нового минимума в 107,57, отражая падение по всей кривой ОФЗ в мае. Доходность 3-летней ОФЗ-26226 и 4-летней ОФЗ-26207 достигла 15,55% и 15,48% соответственно, а YTM 14-летнего выпуска ОФЗ-26243 составила 15,00%.

Этот период также характеризовался ростом ставок на денежном рынке. Корпоративные облигации последовали той же тенденции, продемонстрировав значительное увеличение доходности.

Основные индексы:

• Индекс государственных облигаций RGBI: -5,52%
• Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS: -2,18%
• Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP: -1,75%

Долгосрок
По итогам апреля портфель составляет 1 046.5 тыс. руб. Текущая доходность со старта портфеля — 6.4%, с начала 2024 года — 5.5%. YTD портфель обгоняет индексы RUCBHYTR и Cbonds-CBI RU Hugh Yield на 1.6 и 1.2 п.п., соответственно.

В мае увеличили вложения в выпуски ХКФ банка, АДТ, Лайм-Займа и Фордевинда. Продолжаем сохранять некий баланс между выпусками с фиксированной ставкой и флоутерами за счет чего портфель подвергся меньшим колебаниям во второй половине мая по сравнению с рынком.

Существенно увеличили долю в АДТ и довели практически до 15% портфеля после выпуска (https://t.me/DolgosrokInvest/555) нашего аналитического материала.

Пополнения и выплаты
На текущий момент инвестировано 1 000 тыс. рублей. В ближайшее время будем рассматривать пополнения портфеля для выкупа наиболее просевших, но фундаментально интересных выпусков. Были выплачены купоны по выпускам МФК Лайм-Займ, Фордевинд, ГК Самолет и Мани Капитал на 6.7 тыс. руб.

⚡️ Всем приятной предстоящей недели!

t.me/DolgosrokInvest
2 июня 2024 г.