Завьялов Илья Николаевич про Ondo (Ч.2).

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Игра на высшем уровне:

Ondo Finance готовится перевести огромный рынок традиционных финансов, включая многотриллионный сектор казначейских облигаций США, на блокчейн.

Несмотря на множество неосвоенных рынков, многие из них доминируют в некриптовалютных отраслях.

Ondo Finance позиционирует себя как дополнение, а не конкурент традиционных финансов, как показано его инвестициями в размере $90M в фонд, управляемый BlackRock.

Как ключевой лидер в категории криптовалютных RWA, Ondo Finance становится все более предпочтительным выбором.

Эта стратегия обеспечивает взаимные выгоды; больше инвестиций в продукты Ondo означает больше средств, направляемых в активы, управляемые крупными игроками, такими как BlackRock. 

Децентрализованные конкуренты:

Ondo Finance в настоящее время лидирует в пространстве Crypto RWA, но сталкивается с растущей конкуренцией со стороны инновационных игроков.

1. Centrifuge специализируется на токенизированном структурированном кредите, используя NFT для выпуска долга, что является значительным рынком после казначейских облигаций.
2. MakerDAO, крупный DeFi-протокол, интегрировал RWA в качестве залога, с 50% активов в RWA, демонстрируя зрелость и опережение Ondo Finance's Flux.

Сектор токенизированных казначейских облигаций:

Экосистема токенизированных казначейских облигаций переживает значительный рост, причем крупные институциональные игроки борются за долю рынка.

В настоящее время ключевыми конкурентами на этом рынке являются BUIDL от BlackRock и FOBXX от Franklin Templeton.

Меня зовут Завьялов Илья Николаевич. Я предприниматель и увлекаюсь финансами. Добро пожаловать в мой блог.

Medium — medium.com/@IliaNicolaevichZavialov  

Substack — ilianicolaevichzavialov.substack.com/

Примечательно, что Ondo Finance владеет примерно 38% текущего предложения BUIDL.

Включая собственные продукты OUSG и USDY, это подчеркивает прочное положение Ondo Finance на рынке токенизированных ценных бумаг.

Впечатляющий рост TVL:

Рост TVL Ondo Finance с $40M до $356.76M (увеличение на 800%) отражает растущий интерес инвесторов, обусловленный привлекательными доходными продуктами и растущим доверием.

В настоящее время TVL Ondo Finance в основном поддерживается двумя продуктами, OUSG (отмеченный синим) и USDY (отмеченный зеленым).

Изначально OUSG лидировал с соотношением 3.5:1. Однако USDY начал опережать OUSG, теперь удерживая соотношение 1:1.24 в TVL.

Переход к USDY, который считается более доступным из-за низких входных барьеров по сравнению с OUSG, показывает стратегическое движение для удовлетворения потребностей широких масс пользователей.

Привлечение инвесторов из TradFi:

Рост токенизированных продуктов породил новый нарратив: «блокчейн, а не криптовалюта».

Этот сдвиг привлекает инвесторов, неудобно чувствующих себя в условиях высокой волатильности, характерной для многих криптовалют, которые предпочитают традиционные, стабильные активы.

Разработка Ondo Finance эффективных, стабильных и соответствующих нормативным требованиям блокчейн-продуктов привлекает внимание многих игроков из TradFi.

Эти организации более открыты к диверсификации в токенизированные активы, недавние опросы показывают растущий интерес к расширению экспозиции портфеля на эти новые классы.

Долгий путь для токенизированных активов:

Рынок токенизации все еще находится на ранней стадии.

Таблица ниже показывает казначейский продукт Ondo Finance, OUSG, и его рынок репо, Flux, по сравнению с off-chain рынком.

Этот криптовалютный цикл выделяется значительным институциональным участием, сигнализирующим о потенциальном широком принятии.

Недавние регуляторные изменения, включая BTC и потенциальные ETH ETF, могут ускорить прогресс Ondo Finance по сравнению с его off-chain аналогами.

Ondo Global Markets:

Ondo Finance готовится усилить свои усилия по токенизации с введением Ondo Global Markets.

Эта инициатива направлена на расширение доступа инвесторов к широкому спектру активов, включая публичные ценные бумаги, через смарт-контракты и передачи токенов традиционным брокерам.

Это сотрудничество обеспечивает круглосуточный доступ для инвесторов, повышает ликвидность активов и позволяет получать дополнительный доход через Flux Finance.

Изучение стратегии стейблкоинов:

Токенизация, хотя и недавно получившая широкое внимание благодаря RWAs, впервые нашла успех несколько лет назад через стейблкоины.

Разработанные для обеспечения стабильного средства обмена криптовалютами, стейблкоины в основном поддерживаются фиатными валютами.

Их сильное соответствие рынку очевидно, с рыночной стоимостью, приближающейся к $150B.

(i) Проблемы рынка стейблкоинов и рост USDY:

Рынок стейблкоинов, хотя и расширяется, сталкивается с значительными проблемами, включая крах монет, таких как UST.

Даже крупные эмитенты, такие как Tether и Circle, признали, что часть их резервов инвестирована в «одобренные инвестиции», что вызвало обеспокоенность по поводу стабильности и прозрачности.

В ответ Ondo Finance представила USDY, безопасный и прозрачный стейблкоин. В настоящее время рыночная капитализация USDY превышает $100M.