Что такое дефолт по облигациям и почему его стоит опасаться?

⭐️Дефолт по облигациям. Что это такое?

Дорогие друзья, в данный момент тема облигаций набирает всё большую популярность. Доходности по ним значительно растут, ЦБ удерживает ключевую ставку на высоком уровне уже длительное время, и появились реальные опасения, что её ещё могут поднять. Конечно, облигации не догоняют в популярности акции, ввиду их большей доходности, но в текущих ситуациях к долговым бумагам притягивается всё больше внимания.

Именно поэтому стоит лучше разобраться в данном активе и понять, какие же риски он может в себе нести.

✔️Облигации являются долговым инструментом. Покупая их, Вы даете в долг государству, компании или иной организации. При этом заемщик обязуется вернуть долг (номинал облигации) в определенный период (дата погашения) и за пользование им платить процент (купоны).

*Про облигации, как ценные бумаги, рассказывали в телеграмм-канале, также разбирали понятие амортизации долга, а недавно рассказали про оферту по облигациям. 

Если Вы приобретаете облигации и надеетесь держать их до даты погашения, то самым основным риском по ним является вероятность дефолта.

Дефолт — невозможность эмитента выполнить свои обязательства, а конкретнее осуществить обязательные выплаты (купоны, амортизационные выплаты, выплаты по оферте или выплата номинала при погашении).

Также ещё одним понятием по данной теме является технический дефолт — неспособность эмитента осуществить обязательные выплаты в данный момент, но имеется возможность осуществить их в будущем.

⭕Обычно, если у компании дела плохи, то она может задержать платеж, в таком случае наступает технический дефолт, и у эмитента есть 10 рабочих дней, чтобы урегулировать ситуацию с выплатами или найти компромисс с кредиторами (отсрочка, реструктуризация и др.).

Если по истечении этого времени ситуация не урегулировалась, то объявляется официальный дефолт.

✔️Чтобы много не засорять Вам голову, расскажем простыми словами. Если эмитент просрочил платеж, то это очень плохо. Ему дается 10 рабочих дней решить ситуацию и если решения за это время не найдется — «плакали» Ваши денежки.

В таких ситуациях очень важно следить за новостями, так как технический дефолт не всегда перерастает в официальный. Бывали случаи, когда платежи задерживались по различным причинам и компания успешно осуществляла выплаты через несколько дней.

🟡Тем не менее, если ситуация действительно трудноразрешима и эмитенту объявлен официальный дефолт, то через 3 месяца начнется процедура банкротства, по которой кредиторы получают обратно часть своих средств. Обычно для держателей облигаций этих средств не хватает, поэтому в таких случаях лучше заранее продать ценные бумаги по рыночной цене и вернуть хотя бы часть своих вложений.

🚩Чтобы не оказаться в такой ситуации, каждый инвестор должен отслеживать выплаты по своим ценным бумагам и не оставлять портфель без присмотра. Обычно предстоящие выплаты можно отследить в приложении брокера или на сайте Мосбиржи в календаре облигационных выплат. Также на сайте Мосбиржи имеется информация о должниках, где указывается конкретная ценная бумага, обязательство и текущее состояние.

Но прежде всего держателям облигаций необходимо правильно подходить к выбору активов. Применять диверсификацию, анализировать финансовое состояние эмитента и оценивать его кредитный рейтинг.

О том, как мы подходим к выбору облигаций для добавления в свой портфель, расскажем в следующем посте👇

_______________

👉Больше информации вы найдете в телеграмм-канале ForBetterLife_FBL
Блог Дзен: ForBetterLife
Тинькофф пульс: FBL_team