«ФосАгро» #PHOR. Разбор акций российского производителя удобрений. Таймфрейм 1Д.

📌Мы в Telegram: t.me/quad_trading

📌Фундаментально:
📌Финансовая отчетность по МСФО за 2023 год от 26.04.24г.:

🔴Выручка — 440,3 млрд руб. (–22,7% г/г) 
🔴EBITDA — 183 млрд руб. (–29% г/г)
🔴Чистая прибыль — 86,1 млрд руб. (–53,4% г/г) 
🔴Чистый долг — 223,2 млрд руб. (+24% г/г)

❌Негативные аспекты:

❌«ФосАгро» представила ожидаемо слабые результаты за 2023 год. Мировые цены на удобрения сильно ударили по прибыльности. Долговая нагрузка и капитальные затраты продолжают расти, что снижает величину свободного денежного потока и дивиденды.

❌Акции «ФосАгро», ранее рассматриваемые как долгосрочный защитный актив со стабильными дивидендными выплатами в настоящее время потеряли привлекательность в связи с отрицательным ростом стоимости акций -7,9% по отношению аналогичного периода 2023 года (06.05.23/06.05.24 гг) и переносом дивидендного вопроса в IV квартале 2023г (прогноз в размере 140₽ на акцию) до следующего заседания совета директоров.

❌Заморозка внутренних цен на удобрения продлена до 30 ноября
Предельная стоимость удобрений в этот период останется на уровне 2022 года. 
С 1 декабря 2021 года Россия также ввела нетарифные квоты на экспорт азотных и сложных удобрений в качестве одной из мер по сдерживанию роста цен на продовольствие. Действие ограничений несколько раз пролонгировалось. На прошлой неделе правительство РФ приняло решение продлить квоты на вывоз удобрений до 30 ноября 2024 года включительно.

✅Позитивные факторы:

✅По мере восстановления мировых цен на удобрения рынок переоценит актив в сторону роста.

✅Компания отмечает высокий спрос на ключевых рынках сбыта (Европа, Америка), разворот цен на азотные и фосфорные удобрения. Маржинальность все еще остается выше 40%, что должно поддержать котировки на текущих значениях.

📌Технически:

📍После глубокой коррекции, начавшейся в августе 2023г. на фоне сильного падения мировых цен на минеральные удобрения и высокой базы рекордного 2022 года, 232 дня бумаги стабилизируются в боковом диапазоне 6980-6580₽. В данный момент торгуясь у нижней границы боковика. Сигналов на разворот в данный момент нет, цена находится под ЕМА и индикаторы сигнализируют о продолжении снижения.

📍После пробоя и закрепления цены ниже 6580₽, первой целью снижения отметка 6300₽, при наличии позитива не стоит и исключать отбой от нижней границы 6оковика с ростом цены до верхней границы — цель 6980₽.
Первый вариант со снижением более вероятен и после достижения  цели снижения, будем, смотря на отработку 1 цели, рассматривать вероятность дальнейшего движения актива.

📌Мы в Telegram: t.me/quad_trading