МТС Банк врывается на Московскую Биржу. Первое IPO, в котором участвую⁠⁠

Все когда-то происходит в первый раз, вот и я решил поучаствовать в IPO, уж очень интересный зверь выходит на биржу. Мы же с вами просто посмотрим цифры, хотя их тоже можно подкрутить, туды-сюды, там-сям, ну вы поняли. Пару слов про МТС Банк, кто это, что это и с чем его едят, погнали!

МТС Банк входит в ТОП-25 российских банков по активам, лидер POS-кредитования. Входит в экосистему МТС, как говорится, вот где собака зарыта, клиентская база 81 млн человек

Параметры

Старт приема заявок начался 19 апреля, и книга была переподписана сазу в два раза, ажиотаж сумасшедший, оно и понятно, не каждый день на рынок выходит Банк, да еще и такой популярный. Сбор заявок продлится до 25 апреля, а 26го уже стартуют торги на бирже.

• Ценовой диапазон 2 300-2 500 рублей на акцию.
• Капитализация компании 70-75 млрд рублей.
• IPO пройдет по схеме cash-in, деньги пойдут на развитие бизнеса.

Финансы

Чистая прибыль за 2023 год составила 12,5 млрд рублей.

Новый год, новая история. За 1 квартал 2024 года прибыль по РСБУ выросла на 33%, с 2,8 до 3,7 млрд рублей.

• P/BV = 0,9
• P/E = 5
• ROE = 19%, в планах увеличить до 30% к 2028 году.

Что с дивидендами?

МТС Банк планирует направлять на дивиденды 25-50% от чистой прибыли, хочется 50%, но все будет зависеть от нормативов, которые должны выполняться.

Первые выплаты уже можем увидеть в 2025 году, дай Бог ребятам хорошо и упорно потрудиться в 2024 году.

Что в итоге?

С 2017 года активы выросли в 3,5 раза, операционные доходы увеличились кратно, до 64,5 млрд рублей.

Клиентская база с 81 млн человек, которая есть у МТС, является сильным конкурентным преимуществом.

Конкуренцию никто не отменял, Тинькофф и другие банки сидеть на месте тоже не собираются.

На мой взгляд, одно из самых интересных предложений за последнее время. Стоимость банка оценена в 115 млрд рублей, что дает дисконт в 30% к справедливой цене. Как оно будет на самом деле, посмотрим.

  Подписывайтесь на мой телеграм-канал, там я рассказываю про дивиденды, финансы и инвестиции.