Рынок бодряком.

Причем не только локальный российский рынок, но и мировой сырьевой. Почти все сырье уверенно растет в цене: нефть, золото, алюминий, другие цветные металлы и так далее. Предположительно этот рост цен связан с устойчивым ростом мировой экономики, сохраняющимся притоком ликвидности и ожиданиями скоро начала цикла снижения ставок от ФРС. Не растут только газ и уголь, но там свои отдельные истории и пока еще нет сформировавшегося мирового рынка.

Российский рынок тоже наконец выбрался из боковика и приблизился к 3400 пунктам. Вероятно рост связан вот с такими новостями:
РОСТ ВВП РФ В ФЕВРАЛЕ УСКОРИЛСЯ ДО 7,7% С 4,6% В ЯНВАРЕ — МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ

Даже если вычесть лишний день в феврале, то все равно заметно, что российская экономика раскочегарилась на гособоронзаказе, импорт замещении и рекордных тратах бюджета. Правда при столь бурном росте экономики ЦБ вряд ли удастся достичь цели по инфляции, но цели можно и пересмотреть.

В целом все настолько оптимистично, что это даже вызывает опасения. Может это у меня паранойя развилась? Впрочем, я пока предпочту остаться умеренным пессимистом относительно рынка и продолжу придерживаться защитной стратегии. Говорил про это в недавнем подкасте в Тинькофф. Фундаментально интересных идей на рынке почти нет, а участвовать в пампах и разгонах это не мое.

Кстати, в продолжение моей мысли по поводу «перегретости» российского рынка. На днях компания Астра провела день инвестора, где раскрыла результаты за 2023 год. А так же дала бодрый прогноз на будущее:
«ГК „Астра“ планирует втрое увеличить чистую прибыль по итогам 2025 года от уровня 2023 года в 3,6 миллиарда рублей, следует из слов гендиректора группы Ильи Сивцева во время выступления на „Дне инвестора“.

Прекрасный прогнозы! Рот чистой прибыли в 3 раза за 2 года это без сомнения выдающийся прогноз, который должен был взбодрить акционеров. Вот только смотрю я на компанию и вижу, что рынок оценивает ее уже в 140 млрд рублей. То есть P\E 2025 = 13, а дивиденды в 2026 году при сохранении действующей дивидендной политики составят аж 4% годовых. Еще раз. 4%. Через 2,5 года. Кхм.





А вот дальние ОФЗ дают 13,5% и купон там начисляется ежедневно. Что же мне выбрать?

И если вот таким самым простым анализом пробежать по рынку, то окажется, что более-менее интересных компаний едва на пальцах двух рук. Похоже пора переходить в скучное облигационное инвестирование))

https://vk.com/borodainvestora