ФРС

05.07.2013, Москва — Первая половина 2013 года вполне благоприятствовала позитивной динамике фондового рынка США, но вторая половина года, как предупреждают аналитики USA Today, может принести существенные и длительные просадки — по материалам AForex.

Первое, на что обратить внимание — рост доходностей и падание цен казначейских бондов. Это момент особенно интересен в контексте бычьего ралли в несколько десятков лет по трэжерис, которое, как многие утверждают сегодня, подошло к своему логическому завершению. Инвестиции в долговые инструменты только в промежутке 2009-2012 составили более $1.2 трлн. 


( Читать дальше )

03.06.2013, Москва — Трудно поверить, но факт, американские банки держат $1.8 трлн своего капитала на депозитах ФРС США. Это деньги, которые могли бы пойти на кредитование частного сектора и соответствующего улучшения экономики — по материалам AForex. 

Получается, что количественное «смягчение » Федрезерва работает плохо. Регулятор скупает бонды у КБ, платя долларовую ликвидность. Банки вместо того, чтобы кредитовать домохозяйства, возвращают наличность обратно ФЕДу и держат ее там под выгодный процент. 


( Читать дальше )

По данным опроса Reuters, количество рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях, как ожидается, увеличилось на 165 000 в прошлом месяце,.
В то время как ожидаемый рост будет немного ниже майского прогноза в 175 000 рабочих мест, он будет выше, чем в среднем по 155 800 за последние три месяца. Уровень безработицы, как ожидается, сократится на десятую долю процента и составит 7,5%.
Отчет по занятости за Июнь будет опубликован через две недели после того, как Председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что Центральный Банк США ожидает сокращения объема покупок облигаций к концу этого года и совсем прекратит программу к середине 2014 года, конечно при условии что экономика развивается как и ожидалось.
За докладом, который будет опубликован Министерством Труда США в Пятницу, 8:30 утра (1230 GMT), всегда внимательно следят инвесторы по всему миру. Но с прогрессом на рынке труда, ключевым для планов ФРС, пятничный доклад, скорее всего, получит повышенное внимание.
«Они будут счастливы где-то в диапазоне 150000 до 200000 рабочих мест, при условии что ситуация не ухудшится ,” прокомментировал Джейкоб Оубина, главный экономист RBC Capital Markets в Нью-Йорке о политике ФРС. „Ничего в этих данных не предполагает что темп развития так или иначе будет меняться“.

( Читать дальше )

02.07.2013, Москва — Президент ФРБ Нью-Йорка Вильям Дадли выразил мнение, что имевшие место попытки со стороны ФРС США по оптимизации банковского законодательства носят незаконченный характер. Крупные банки все еще представляют опасность для экономики — по материалам AForex. 

Законодатели из ФРС США совместно с банковскими агентствами все еще трудятся над тем, чтобы реализовать на практике подзаконный акт Додда-Франка, который Барак Обама подписал еще 3 года назад.


( Читать дальше )

Американский банковский регулятор стремится предотвратить новый глобальный финансовый кризис и намерен ввести новые минимальные требования к резервам банковского капитала в связи с рассуждениями о том, что более мелкие кредиторы получат более выгодные условия.

Сегодня состоится важное голосование в Федеральной резервной системе по приведению резервов банков к семи процентам взвешенных по риску активов, в соответствии с международными стандартами, согласованными Базельским комитетом по банковскому надзору.

Глобальные соглашения о капитале утверждены 27 странами в 2010 году. Комитет собирается продолжить укрепление регулирования, надзора и управления рисками в банковской системе, чтобы уменьшить шансы на повторение кредитного кризиса 2008 года. Более мелкие кредиторы выступили за освобождение от соблюдения правил Базеля, мотивируя тем, что они не стремятся захватить рынки и не должны нести такую же нагрузку.

«Это те банки, которые должны пользоваться льготами, когда введение этих правил будет завершено», — сказал Джарет Зайберга, старший аналитик Washington Research Group, отделения Guggenheim Securities LLC.

( Читать дальше )

02.07.2013, Москва — Мохамед Эль-Эриан, отвечающий за стратегическое развитие крупнейшего облигационного фонда в мире Pimco, выразил мнение, что представители ФРС США переоценивают возможности американской экономики к росту — по материалам AForex.

Текущий прогноз ФЕДа — 2.3-2.6% роста  ВВП на 2013 год и 3-3.5% на 2014 год. Тем не менее, ВВП в первом квартале вырос только на 1.8%. 19 июня Бен Бернанке сообщил, что, с большой долей вероятности,  регулятор в ближайшем будущем начнет сжимать программу монетарного «смягчения» вплоть до полной остановки к середине 2014 года.


( Читать дальше )

01.07.2013, Москва — Инвесторы должны с пониманием относиться к повышенной волатильности на финансовых рынках, как выразился Джеффри Лэкер, президент  ФРБ Ричмонда. Резкие колебания — демонстрация того, как рынок переоценивает стоимость активов с учетом новых вводных данных — информации насчет того, что Федрезерв сократит QE3 до середины 2014 года — по материалам AForex. 

Собственно, рынок в настоящий момент «волнуется» потому, что: 1) сжатие QE3 должно завершиться в фиксированные сроки; 2) непонятно, в каком месяце стартует сжатие, ибо Бен Бернанке оставил этот вопрос за кадром.
Лэкер убежден в том, что ФРС не будет сокращать объемы монетарного стимулирования в ближайший год  — регулятор на этом временном отрезке будет только снижать темпы выбросов ликвидности в рынок.


( Читать дальше )

Интерфакс: «Вашингтон. 28 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ -  Правительство  США  начало  составлять список  возможных  претендентов  на  пост  председателя  совета  управляющих Федеральной резервной системы  (ФРС),  предполагая,  что  Бен  Бернанке  покинет должность в январе следующего года с истечением срока его  полномочий,  сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники.
     Обсуждения находятся  на  очень  ранней  стадии,  и  среди  кандидатов  нет фаворита,  по  данным  источника,  отказавшегося  назвать  конкретные  имена.  О кандидатуре может быть объявлено  не  ранее  начала  осени.  Списком  кандидатов занимается министр финансов США  Джейкоб  Лью  совместно  с  высокопоставленными
чиновниками Белого дома.
     Ранее президент США Барак Обама высоко оценил действия председателя ФРС, но намекнул на большую вероятность его ухода в  январе  2014  года.  „Бен  Бернанке проделал отличнейшую работу, — сказал он. — Он уже  задержался  намного  дольше, чем ему хотелось и чем от него ожидали“.

( Читать дальше )

-ФРС США, Штейн: Потребители показывают укрепление настроений
-ФРС США, Штейн: Если ФРС ошиблась оценкой экономики, политика будет изменена
-ФРС США, Штейн: 2% ВВП столкнется с сильным «встречным ветром»
-ФРС США, Штейн: Решение о сокращении QE должно основываться на ситуации на рынке труда

-ФРС США, Штейн: В заявлении ФРС ничего не было о краткосрочных ставок
-ФРС США, Штейн: Предостерегаю потребителей и бизнесменов не опираться на реакцию рынка
-ФРС США, Штейн: Политика ФРС не сильно изменилась после июньского заседания

Давайте внесем небольшую ясность: ни один из крупнейших в мире центральных банков не изменил свою политику за последние недели. Тем не менее, мы увидели один из самых бурных периодов на рынках, они подпитываются словами центральных банков от Вашингтона до Лондона и от Франкфурта до Пекина, — пишет Майкл Кейси, редактор Dow Jones Newswires и The Wall Street Journal..


( Читать дальше )