Если кто знает, подскажите как лучше захеджировать XIV от гэпов вниз? и если это имеет смысл, на какой лучше инструмент покупать опцион пут для защиты от гэпов между сессиями?

Denis, вы хоть разобрались что такое XIV? Это шорт викса. «Ночные гэпы вниз» происходят из-за резкого роста викса — и тут колы вам в помощь.

Denis, если знаете — то зачем задаете глупые вопросы?
Покупка кола может помочь тем, что когда VIX резко подскочит посреди ночи (соответственно, XIV откроется с гэпом вниз) — вы заработаете на коллах на VIX.

Denis, менее затратно тут вряд ли что-то есть. Колы на викс — это самый простой дериватив, если вы будете брать колы или путы на ETFы — это уже все будет менее ликвидно и более затратно.
Если вам нужен не точный, а статистический хэдж — можете держать длинную позу из 30-летних трежерей (TLT) и золота (GLD) — обычно они ходят противонаправленно виксу. Но это статистически, т.е. не всегда.

Denis, работают они не более страшно чем XIV =)
Это ETF, поэтому никакие доли процентов получать вы не будете. Получать их будет фонд, а у вас в руках будет доля в этом фонде, соотв-но цена этой доли будет двигаться вместе с ценой трежерей в фонде, ну и понятно, инкорпорировать в себя полученные фондом купоны.
В целом — считайте, что эта обычная облигация, анти-коррелированная с волатильностью.

Denis, как я написал — это статистический хэдж. Т.е. иногда он будет работать, иногда (при росте доходностей) — нет, и даже наоборот может сливать вместе с виксом. Хотя на более длинных горизонтах стат. связь достовернее.