Вчера после новости о проблемах у банка $PACW был провал по WTI после основной сессии.

Моё предположение — ликвидация (маржин-колл) крупной плечевой лонг позиции по нефти, которая также имела маржинальную позицию в региональных банках США $KRE. А регионалки начали сыпаться именно после основной сессии.

Если у кого-нибудь есть информация по данному движению или что-то слышали, то делитесь.

Окончание пузыря вертолётных денег на рынке США (SP500) уже близко.
Почему я так думаю?

Как критерии я рассмотрю стадии схлопывания пузыря:

1ый этап: коллапс венчуров (Февраль 2021)

 

* Вакханалия с пампом GME, BBY, SPCE, WISH, биотехов и прочих третьесортных бумаг, достигла своей кульминации.
* Инсайдеры выходят из своих венчурных позиций и зарабатывают миллиарды.
* ФРС пока ещё мямлит, думает что «оно всё само рассосётся» и не повышает ставку для контроля инфляции
* Деньги из этих венчуров идут в широкий рынок и продолжают толкать цену, т.к. прибыли компаний SP500 растут невероятными темпами. 

2ой этап: коррекция широкого рынка SP500 (Январь 2022)

* Инфляция зашкаливает и ФРС точно дали понять, что будут и сокращать баланс и поднимать ставки
* Обширное падение широкого рынка с откатами
* Весной происходит инверсия кривой доходности облигаций (предвестник кризиса)
* Рост доходности облиг и ипотечных бумаг, проблемы с ликвидностью. Адаптация рынка к новым реалиям.

( Читать дальше )

Тезис:

На рынке уже наблюдается структурный дефицит меди. Занятие длинных позиций с перспективой на 2024-25 года могут дать значительную прибыль и нивелировать последствия просадки в случае сильной рецессии 2023.

Факторы Long:
— Многие компании добывающие медь отчитываются об уменьшении добычи и увеличении капзатрат на добычу.
— Неоднократные сигналы от CEO рудодобывающих компаний о несоответствии физ рынка с рынком деривативов (доминация страха рецессии на рынках).
— Основные места добычи в странах (Китай, Перу, Чили), которые могут ограничивать поступление меди на рынки в силу разных причин.
— Падение запасов на LME не отражающееся в ценах 

— Контанго на рынке фьючерсов на 2024-26 год. Очевидно, рынок прайсит некоторое замедление спроса на 23, но затем рост спроса.
Удобно смотреть

( Читать дальше )

ТА:
— сильная зеркальная поддержка на уровне 85$
— ложный прокол поддержки, с очередным ретестом поддержки сверху (желательно подождать уверенного отскока вверх, если позиция короткосрочкая)

Фундаментал (лонг факторы):
— число спекулятивных фьючерсных контрактов растёт с недавних лоёв
— сейчас большой объем ТО нефтеперерабатывающих мощностей перед зимним периодом (низкий спрос на нефть), который закончится в ноябре-декабре (увеличение спроса)
— окончание локдаунов в Китае может привести к повышению спроса на рынках
— ценовой лимит на нефть из РФ
— сокращение OPEC+ добычи на 2млн б/д (реальное около 1.1 млн б/д) с ноября
— окончание высвобождения стратегических запасов SPR в США и по миру (ноябрь)
— увеличение потребления нефти в ЕС из-за цены на газ выше чем цена не нефть (в стоимости единицы энергии)
— недоинвестирование сектора
— инфляция (рост стоимости E&P — разведи и добычи)
— возобновление и активизация путешествий после ковида
— OPEC+ явно заинтересован в нижней планке цены на нефть для избежание коллапса, подобно 2020
— начало закупок SPR (очень маловероятно, по последней инфе)
— сезон ураганов (условно до 30 ноября) может привести к остановке части нефтедобычи в GOM — мексиканском заливе.
— высокие crack spread 321 говорят о нехватке продуктов нефтепереработки.  

Фундаментал (шорт факторы):

( Читать дальше )

Собственно в минутках (насколько помню) проскочила информация о сокращении баланса ФРС по 1.0T$ в год на три года ( 82b$/m) одновременно с повышением ставки, для обуздания инфляции. Никогда ещё ФРС не сбрасывала активы с баланса так быстро.

К чему это приведёт?

• Найти покупателя на новые аукционы облигаций всех дюраций будет НАМНОГО сложнее.
• Повышение доходности новых выпусков облигаций.
• Снижению денежной массы и замедлению инфляции
• Повышению реальной доходности облигаций и перетоку капитала из рискованных активов (фондовый рынок) в безрисковые (облигации)
• Виток понижения доходности облигаций из-за перетока капитала из фонды

То есть. Цель ФРС ясна и очевидна: они хотят умеренно завалить фондовый рынок, сдуть пузыри и заставить покупать облигации.


Смогут ли они провести этот план QT в полном объеме? 100% что нет.
Почему?  Да потому что даже в лучшие времена сокращение баланса было в разы меньше, не сопровождалось повышением ставки и дикой инфляцией.

Ситуация с инфляцией вообще вышла из-под контроля и похоже данный сценарий кажется наиболее безболезненным — полгода QT, крови, соплей фондового рынка, а потом уже опять приступить к QE (перезапуск экономического цикла).

Инверсия доходности казначейских облигаций США (10-летних и 2-летних) предсказала 7 последних рецессий, которые начались через 6-24 месяцев после пересечения 0 отметки.


Этот момент настал:


( Читать дальше )

Всем привет!

Вижу просто нескончаемый поток тем, о том как данное предложение может повлиять на экономику стран, ход событий и т.д. 

Проблема одна: не вижу ни от кого идей КАК МОЖНО НА ЭТОМ ЗАРАБОТАТЬ (и не попасть под раздачу)? 

Сейчас самое время генерировать идеи, тк пока идут закулисные обсуждения, а рынок не знает как реагировать, что да как будет — самое время для занятия каких-то позиций.

Мое видение ситуации: всё что ни происходит приведёт к росту цен на газ, росту спроса на СПГ и сопутствующее, удару по экономике ЕС, дальнейшему перетоку капитала из европы в США и росту волатильности на рынках Европы. 


Идеи:
1) Long: Добытчики газа и нефти в европе: $EQNR, $VET (канадская, но есть доля в бизнесе газа в европе),  и т.д.
2) Short: $DAX, авиакомпании Европы (рост цен на топливо) и всё энергоемкое производство.
3) Long: LPG судостроители танкеров и оборудования.
4) Long: LPG поставщики $SHEL, $XOM, $CVX.
5) Long: десятилетки сша (TLT, TMF) — парковка капитала из облиг евро в usd.
6) Long: золото. 

Делитесь своими идеями и планами, как ВЫ планируете заработать на неопределенности! 
Всем успехов и профита!