SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. zacateca
ФРС хотят вызвать коррекцию фондового рынка США
- 09 апреля 2022, 14:21
- |
Собственно в минутках (насколько помню) проскочила информация о сокращении баланса ФРС по 1.0T$ в год на три года ( 82b$/m) одновременно с повышением ставки, для обуздания инфляции. Никогда ещё ФРС не сбрасывала активы с баланса так быстро.
К чему это приведёт?
То есть. Цель ФРС ясна и очевидна: они хотят умеренно завалить фондовый рынок, сдуть пузыри и заставить покупать облигации.
Смогут ли они провести этот план QT в полном объеме? 100% что нет.
Почему? Да потому что даже в лучшие времена сокращение баланса было в разы меньше, не сопровождалось повышением ставки и дикой инфляцией.
Ситуация с инфляцией вообще вышла из-под контроля и похоже данный сценарий кажется наиболее безболезненным — полгода QT, крови, соплей фондового рынка, а потом уже опять приступить к QE (перезапуск экономического цикла).
К чему это приведёт?
- Найти покупателя на новые аукционы облигаций всех дюраций будет НАМНОГО сложнее.
- Повышение доходности новых выпусков облигаций.
- Снижению денежной массы и замедлению инфляции
- Повышению реальной доходности облигаций и перетоку капитала из рискованных активов (фондовый рынок) в безрисковые (облигации)
- Виток понижения доходности облигаций из-за перетока капитала из фонды
То есть. Цель ФРС ясна и очевидна: они хотят умеренно завалить фондовый рынок, сдуть пузыри и заставить покупать облигации.
Смогут ли они провести этот план QT в полном объеме? 100% что нет.
Почему? Да потому что даже в лучшие времена сокращение баланса было в разы меньше, не сопровождалось повышением ставки и дикой инфляцией.
Ситуация с инфляцией вообще вышла из-под контроля и похоже данный сценарий кажется наиболее безболезненным — полгода QT, крови, соплей фондового рынка, а потом уже опять приступить к QE (перезапуск экономического цикла).
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
476
Читайте на SMART-LAB:
Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
Алексей Девятов Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят...
18:20
😎 Дочка SOFL – лидер роста в сегменте ИБ-сервисов
Infosecurity (входит в Группу Софтлайн) получила награду от «Лаборатории Касперского». Компанию признали лидером по темпам роста в MSSP – за...
17:58
теги блога zacateca
- commodity
- Long
- S&P500
- Sber
- short
- sp500 анализ
- WTI
- акции
- акции США
- анализ нефти
- банки
- биткоин
- газ
- доллар рубль
- идея
- идея для позиции
- инверсия доходностей
- Коллапс
- лонг
- М2
- макроэкономика США
- маржин колл
- медь
- Нефтегазовый сектор экономики в мире
- нефть
- нефть прогноз
- Облигации
- облигации США
- отчеты РСБУ
- поставки
- прогноз
- прогноз по акциям
- Рецессия в США
- сбер
- сбербанк
- сп500
- стагфляция
- сша
- тесла
- форекс
- ФРС США
- фьючерсы
- фьючерсы на нефть
- ЦБ РФ
ОПРОС. Сколько осталось Евросоюзу в текущем виде?
smart-lab.ru/blog/791524.php
Есть сомнения что с таким госдолгом они всерьез могут что-то ужесточить надолго. Очень скоро надо будет делать новые займы в госдолг, ну на полгода-год они затянут пояса и будут занимать по минимуму, чуть-чуть они могут занять и по повышенной ставке. А потом объявят рецессию и новый куе. Куда им деваться.
Да и не думаю что у них есть цель бороться с инфляций. Из-за того же госдолга. Так, притормозить, чтобы она хотя бы перестала ускоряться, не более.
Как вы считаете, «сдуть пузырь» это какой P/E для технологических компаний, например?
А насчет PE: если у вас безрисковая ставка (облиги) дают 5%, то это равно 20PE + надбавка на риск, т.е. получаем стандартные 15PE для активов.)
Так что кажется что при первых признаках окончания ужесточения ДКП цены могут начать двигаться куда-то в сторону P/E 30 для таких компаний…