Пока рынок акций штормит, облигации продолжают давать интересную доходность. К тому же большинство эмитентов стали платить купоны ежемесячно. Сегодня сделала подборку для себя, делюсь с вами, и жду в комментариях ваше мнение по данным бумагам.

Но прежде чем перейти к обсуждению, приглашаю Вас подписаться на мой канал, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

✔️ бумаги с постоянным купоном

✔️ высокий рейтинг облигации

✔️ по возможности отсутствие оферты — только у одной бумаги call-оферта, такой тип меня устраивает

✔️ бумаги платят купоны ежемесячно

1️⃣ Фабрика ПО 1Р1 (RU000A10FX18)

Параметры выпуска:

Купон: 17,25%, ежемесячно

Текущая купонная доходность: 17,34%

Доходность: 19,06%

Погашение: 10-08-2028

Рейтинг: А-

Оферта и амортизация: нет

2️⃣ Брусника 2Р4 (RU000A10C8F3)

Параметры выпуска:

Купон: 21,5% фикс, ежемесячно

Текущая купонная доходность: 21,62%

Доходность: 24,21%

Погашение: 23-07-2028

ЦБ опубликовал очередной обзор финансовых рынков. Сейчас за август.

Всего в августе не смогли исполнить свои обязательства 26 эмитентов, преимущественно небольшие компании.

За два месяца (июль–август) дефолты произошли на сумму 8,1 млрд руб. И хоть объем дефолтов вырос, говорить о ситуации «всё пропало» на стоит. В относительной величине дефолты за этот период составили 0,023% от объема рынка корпоративных облигаций.

На той неделе вышел отчёт за 8 месяцев, надо сказать, что довольно позитивный, и в канале я рассказывала, почему мне нравятся акции компании, кроме того, что платит она дивиденды регулярно. Перерыв был только в 2022 году.



Главная причина, что мне нравится в акциях Сбера, — это то, что они обыгрывают инфляцию. А вот насколько, предлагаю посчитать 😀

Для расчёта возьму горизонт 8 лет: с 2018 года по 2025 год. За это время дивиденды выросли с 16 рублей за акцию до 37,64.

Рынок давно находится в падении и многие компании торгуются гораздо ниже уровней даже начала этого года.

Предлагаю сегодня обсудить тему, как понять, что компания недооценена и кто из банков стоит сейчас дешевле всех. Но прежде чем перейти к обсуждению, приглашаю Вас подписаться на мой канал, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

На самом деле показателей, по которым можно оценить неоцененность компании много. Одним из них является мультипликатор P/B.

Мультипликатор P/B (Price-to-Book) — это отношение цены к балансовой стоимости. Простыми словами: во сколько раз рынок оценивает компанию дороже (или дешевле) её собственного капитала.

 Для этого воспользуемся скринером.

Пока ЦБ стремиться обуздать инфляцию, снизив её до 4-5%, невольно вспоминаются цифры, с которыми те кто постарше, жили десятилетиями. Надо сказать, что текущий размер инфляции там даже рядом не стоял. Только представьте, в 1992 году инфляция была 2508,85% 🙈

Ниже привела статистику за 10 лет (с 1992 по 2001 год). Цифры впечатляют...

✔️ 1992 год — 2508,85%

✔️ 1993 год — 839,87%

✔️ 1994 год — 215,02%

✔️ 1995 год — 131,33%

✔️ 1996 год — 21,81%

✔️ 1997 год — 11,03%

✔️ 1998 год — 84,44%

✔️ 1999 год — 36,56%

✔️ 2000 год — 20,20%

✔️ 2001 год — 18,58%

Но чтобы совсем цифры удивили, предлагаю посчитать суммарную инфляцию за эти 10 лет. Цифра, надо сказать, впечатляет и пугает 🙈

📌 Суммарная инфляция за 1992 по 2001 год (за 10 лет) примерно 867 470%. Другими словами цены тогда выросли примерно в 8 676 раз. И то, что в начале 1992 года стоило 1 рубль, к концу 2001 года стоило около 8 676 рублей. Кстати, сохранить капитал и тогда можно было только в активах, например, в той же самой недвижимости.

Последние несколько недель рубль значительно ослаб. Одним из инструментов, который способен защитить от такого падения, являются валютные облигации. Сегодня в рамках утреннего чтения аналитики нашла подборку от аналитиков БКС Мир Инвестиций с прогнозом по доходности.



Прогноз по доходности строится на основе макропрогноза:

✔️ Курс USD/RUB: через год — 86–87 (сейчас ~87)
✔️ Ключевая ставка в США: без изменений

Итак, топ-10 валютных облигаций выглядит следующим образом, добавила к нему параметры выпусков:

1️⃣ Полипласт П02-БО-09 (RU000A10CH11)
Дата погашения: 07-02-2028
Доходность: 20,65%
Купон: 11,25% (ежемесячно, в долларах)
Текущая купонная доходность: 12,44%
Цена: 90,4405%
Номинал: 100 долларов
Рейтинг: АКРА A (RU)
Потенциальный доход за год: 22% в долларах, 21,5% в рублях

2️⃣ Полипласт П02-БО-15 (RU000A10ECW0)
Дата погашения: 08-08-2029
Доходность: 13,96%
Купон: 12,25% (ежемесячно, в юанях)
Текущая купонная доходность: 12,71%
Цена: 96,6493%
Номинал: 100 юаней
Рейтинг: АКРА A (RU)
Потенциальный доход за год: 18% в юанях, 20–22% в долларах, 21,5% в рублях

Пока рынок сохраняет панические настроения, эксперты продолжают выбирать активы с перспективной восстановления. Сегодня предлагаю взглянуть на топ от БКС Мир Инвестиций. Структурировала возможные драйверы роста. Но прежде чем перейти к обсуждению, приглашаю Вас подписаться на мой канал, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

1️⃣ Т-Технологии (#T)

Текущая цена: 258,2 ₽
Прогнозная цена: 350 ₽
Потенциал роста: +36%

Драйверы роста:

✔️ Выручка за 2025 год выросла на 49% (до 1,4 трлн руб.), чистая прибыль — на 43%

✔️ Клиентская база: 55,9 млн.чел. (+8% г/г)

✔️ Прогноз на 2026 год: рост чистой прибыли и дивидендов ≥20%

✔️ Дивиденды за I полугодие: 4,7 ₽/акцию (~1,8% доходности)

✔️ Запущен обратный выкуп акций (1,5% от free-float за I квартал)

2️⃣ Яндекс (#YDEX)

Текущая цена: 3 654,5 ₽
Прогнозная цена: 5 300 ₽
Потенциал роста: +46%

Драйверы роста:

✔️ Дивиденды за 2025 год — 2,6%, за I полугодие 2026 года — 110 ₽/акцию (3% доходности)

Рынок на немного ожил, и аналитики усилили поиск недооцененных активов с хорошими перспективами восстановления. Сегодня предлагаю взглянуть на подборку от БКС Мир Инвестиций.

Но прежде чем перейти к анализу идей, приглашаю Вас подписаться на мой канал, а для тех, кто больше предпочитаетmax — эта ссылка, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

1. Т-Технологии (#T)

🎯 Цель: 350 руб. (потенциал роста +28%)

Итоги 2025 года: выручка +49% (1,4 трлн руб.), чистая прибыль +43% (174 млрд руб.), ROE 29,1%, клиенты: 55,7 млн (+8% г/г)

Прогноз на 2026 год — прибыль +20%, дивиденды +20%

Драйверы роста: интеграция с Росбанком, покупка Авто.ру, а также программа обратного выкупа (1,5% free-float за 1 квартал)

💸 Дивиденды: 4,6 руб./акцию за I квартал 2026 (доходность ~1,9%), выплаты ежеквартальные

2. Яндекс (#YNDX)

🎯 Цель: 5300 руб. (потенциал роста +34%)

Итоги за II квартал: выручка +16% г/г, скорректированная чистая прибыль +56% (48 млрд руб.)

«Норникель» демонстрирует мощное восстановление финансовых показателей и готовится к первому с 2024 года возврату дивидендов на фоне ралли цен на металлы.

Норникель («ГМК «Норильский никель») — это российская горно-металлургическая компания, один из мировых лидеров в производстве цветных и драгоценных металлов.

Компания является крупнейшим в мире производителем палладия, один из ведущих производителей никеля, платины, кобальта, меди и родия. На рынке палладия компания занимает около 40%, а никеля — около 16%.

География продаж компании достаточно широка и распределяется следующим образом:
— Китай: ~50% продаж
- Россия: ~15% продаж
- Европа, Северная Африка, Ближний Восток и другие страны Азии: ~30% продаж
- США: ~5% продаж

Основные операционные и финансовые результаты за 1 полугодие (в долл.):

✔️ Выручка $8,2 млрд (+28% г/г)
✔️ EBITDA $3,9 млрд (+50% г/г)
✔️ Рентабельность по EBITDA 47% (+6 п.п. г/г)
✔️ Чистая прибыль $2,0 млрд (рост в 2 раза г/г)

Интересно, конечно, на сайте Сбера читать прогнозы от сторонних аналитиков по прибыли самого Сбера) Но давайте посмотрим, что ждут представители брокеров от экосистемы. А ждут они очередного рекорда по чистой прибыли. Кстати, нас, как дивидендных инвесторов, как раз интересует именно она, так как компания исторически отправляет на выплаты 50% от чистой прибыли по МСФО. Растёт прибыль — растут дивиденды)

Но прежде чем перейти к прогнозу и расчёту дивидендов, приглашаю Вас подписаться на мой канал, а для тех, кто больше предпочитаетmax — эта ссылка, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

Кстати, это +19% к II кварталу 2025 года (422,9 млрд. рублей) и –1% к I кварталу 2026 года. Но тут надо отметить, что Сбер смог заработать больше, чем от него ожидал рынок (507,9 млрд. рублей при прогнозе в 501 млрд. рублей).