Афтар) Вождь: несерьёзные заметки… о главном...)))))

Я когда-то уже писал… но не могу ещё раз не процитировать тов… Маяковского...

Грудой дел
суматохой явлений
день отошёл
постепенно стомнев
двое в комнате:
Я и Кукл
монитором на белой стене ...

 Сегодня, имхо,  «умные» деньги входили в доллар против рубля. А Маркет М (рублёвый) им доллар продавал в первой половине дня, всё — имхо!!!!
Продавал ( фиолетово)  в зоне 31,55-58.



Хапали у ММ с офера. поэтому, имхо, даром))) это не окончится, не будет держать сегодняшний дневной диапазон, ИМХО. Вот — более сильный, междневной «минус»: 31,42-50. Вот это, скорее, диапазон поддержки ( которые бывают только в фигурном катании)))).
Словом, рубль, имхо, вверх по графику, но… не трендово — а так,  чтобы практически остаться в сегодняшнем диапазоне.

( Читать дальше )

Anil Bera — ( классика) это про то как считать скью (skew).

Тема текущего семинара( сегодня, 13.20, м. Профсоюзная):

29 мая 2013 г.
Anil Bera (University of Illinois)
«Specication Testing for Panel Spatial Models»

http://www.cefir.ru/index.php?l=rus&id=68


Это всё квантовые ) дела.
 

( аФтар)- Вождь: несерьёзные заметки… по существу дела)

Укрепление( в моменте)  доллара, возможно, обрушит ( среднесрочно) наш рынок.

Весьма подозрительные движения происходят на рынках, если смотреть «в телевизор» не каждый день, а «с чувством, толком и расстановкой».
Во первых, все ))) ждут… пусть локального, но ослабления доллара — всякие «головы и плечи» на евре и т.п. А не случилось — волатильность ( актуальная, на днях) увелиличась и не «пошло». А сегодня инпульсом от 1,2920 доллар начал укрепляться. Какая-то катастрофа в австралийце.
Иена вроде начала укрепляться и опять полетела вниз… самое важное, наверное...
Во вторых, что-то «не то» происходит с нашим рублём — волатильность ( короткая, реалайзд, на днях) припадает, зона стоимости с мая формируется  спот 31,25-31,44. Куда делись рублёвые недельные ходки? Скоро будут! ( имхо). Ну и, конечно, не вниз! Вниз по рублю не летает!

( Читать дальше )

Импульсные ( «баллистические») режимы realised volatility  с точки зрения нейробиологического подхода к проблеме принятия решений «хеджирование/роллирование».
 
 
Долговременный ( беспрецедентный) рост американского рынка акций со всей наглядностью демонстрирует давно забытую на нашем рынке проблему «дай прибыли течь». Давно известно, что  проблема «высиживания» прибыльной  позиции представляет одну из самых серьёзных сложностей рынка, связанную с биологическим  естеством человека и его склонности избегать риск. Проблему выпуклости функции полезности рассматривал ещё Бернулли, а работы  Канемана и Тверски в этой области были удостоены Нобелевской премии по экономике.
Суть заключается в том, что получить,  условно говоря, 100 рублей  в результате выигрыша — это одно, а получить 100 рублей при условии, что ты уже выиграл до этого 1000 ( или просто имел)  - это совсем другое по субъективной ценности. При прочих обстоятельствах,  желание игрока выйти из прибыльной позиции обуславливается не рациональными ( рыночными) обстоятельствами, а его сознанием/ подсознанием. Собственно это обстоятельство приводит к тому, что интуитивно понятно вводимая функция полезности «выполаживается» — новые выигрыши не приводят к увеличению «удовольствия», а скорее наоборот.

 


( Читать дальше )

Проблемы принятия решений сейчас вызывают острейший интерес, когда по сути ВООБЩЕ ничего не ясно, но есть надежда, что если «зажмуриться » и положиться на вероятность «орёл /решка», то хоть 50 % будет «за» правильное решение. В этом смысле, отдача инвест решений на уровень лимбической системы, а, возможно, на уровень «рептилий» — не самый плохой выход для интуитивного трейдинга ( я не говорю, что я его использую, но… ряд  коллег)))).
В любом случае понимание того, как мы принимаем решения, когда нас «щемит» и мы превращаемся из людей в лучшем случае в «кошечек и собачек», а то и в ящериц и крокодилов — вот цель АНОНСА лекции:

 23 мая в 18.00 в Государственном Дарвиновском музее состоится публичная лекция доктора биологических наук, профессора, заведующей лабораторией физиологии и генетики поведения биологического факультета МГУ Зои Александровны Зориной «Ученые в поисках разума».
Вы узнаете, как шимпанзе и гориллы, вороны и попугаи решают новые задачи в экстренно изменившихся ситуациях. Вы убедитесь, что они способны к обобщению, абстрагированию и оперированию символами, а самые развитые из них
могут даже овладевать элементами человеческого языка. Так что самые способные «братья наши меньшие» по развитию разума приближаются к уровню двухлетнего ребенка.


( Читать дальше )

Всё готово к масштабному, очищающему заливу, начало которому положено раздачей в американских бондах и началу волатильности ( на хаях) в бондах у нас — задёргались!)))).
Мощный вынос вверх америки ( и всех остальных) -после 23-29 апреля это, имхо, очередная подготовка к очередному заливу у нас. Смысл выноса — это продажи под дивы в газпроме,  сургуте преф( 21.8). Сбербанк «работает » разводной бумагой, обеспечивая ликвидность. Фактически всё уже произошло 6-8 мая в рубле спот на 31,10 и происходит сейчас на 31,30. Всё это отражения  раздачи брента на 104. С импульса вниз 10 мая от 104 всё началось. Однако, русские об этом как-то  ОЧЕНЬ знали заранее))), поэтому в хеджевых инструментах ( Ри и Сбер) накопился шорт, который сейчас мешает идти вниз ( за газпромом — а последний, ясное дело, никуда не денеться — только вниз — все счастливые обладатель дивов хотят его слить по 130, аналогично гамаку — по 5200).
Поэтому, наблюдая за рублём, за бондами, за хеджем — думаю, что скоро свалимся ( под руководством гп), но покупать заранее путы — это плохая идея( я бы всё время локально играл бы наоборот — от лонга в сбере, или продавал бы 140 путы со стопом).

( Читать дальше )

Идея хапать после дивов — «на крови» — имхо, правильная мысль, если ничего не соображать, а тупо следовать руководящим мыслям «партии и правительства». Психологически понятно, опять же вместе с толпой — все ребята))) хапнули — а сейчас предоставляется возможность хапнуть лучше. Время ведь прошло с февраля… пора!))))
Эта психологическая замануха — имхо, ошибка.
ГМК дорога( в моменте) не из-за дивов, не из-за мая или других соображений — ГМК ( может оказаться сейчас) супер дорогой ( как и весь русский рынок) из-за рубля!
Рубль опять отразился от 31( см брент, австралийца и новозеландца) Это самое важное и главное. Ситуация опять изменилась. 
Можно хапать только то, что растёт( на шорте) — типа  ВТб и то, всё время поплёвывая через левое плечо))))).
А вдруг вола  по Си опять уйдёт к 13-15%, что делать будете с этими лонгами? На текущий момент оцениваю это дело как весьма вероятное событие.

Однако, любопытно поглядеть на 4710 в гамаке...29 ноября… помните?

рубль:

… Но весёлые зверята - 
Поросята, медвежата - 
Пуще прежнего шалят, 
Зайца слушать не хотят.
Рыбы по полю гуляют, 
Жабы по небу летают

Москва, Парк Горького, 30 апр 2013 г

ПУТАНИЦА)))
( это не монтаж — реальная фотка, сам снимал сегодня)


 

(Афтор Вождь — несерьёзные записки… по существу дела.)

Конечно, оно очень большое — вроде как пора — время прошло много.  Кроме того, мы же видели «нечто» на рынках на прошлой неделе, результатом чего был выброс золота с 1420 на 1470, брента с 99 на 103, газпрома с 120 на 124, фск с 0,1 на 0,116 и т.д. ( вчерашний рост втб — тоже из той же серии
http://smart-lab.ru/blog/tradesignals/116998.php
просто глупо было не учавствовать, видя эту вакханалию лонга… на пустом месте. Так уж на пустом? Нет, рубль укрепился — с 31,7 на 31 ( спот).
Лучше, конечно,  сказать, что глобально доллар ослаб — с 83 до 82 ( USDX).
Вопрос сейчас состоит в том: на сколько это ослабление доллара значимо.
Дело в том, что с февраля доллар, как известно, укрепляется. И укрепляется он не только по отношению к валютам, а к глобально по отношению ко всем активам — развивающимся рынкам с февраля, зерновым комодитиз — с конца марта, золоту, серебру, паладию, меди и нефти  - с середины апреля.
Глобальная идея — ФСЕ))) в доллар и трежериз! Пока это текущая игровая идея и она не отменена ( хотя не исключает лонговых спекуляций… которые могут превратиться в инвестиции — я имею «глупость» не крыть прибыльные лонги — когнитивные соображения здесь определяющие — мне не нужна прибыль ( в отличие от многих) в 2% — мне нужно более 20%! — у меня в мозгу функция полезности не «выгибается», вторая производная не сильно отрицательна, я получаю удовольствие от плюса — Бернулли, Каннеман и Тверски — отдыхают!))

( Читать дальше )

спокойно, с учётом возможного защемления вечером.
31( спот)  правильный уровень принятия решения.

+ попрорбовать шорт по золоту -( здесь же, чтобы пост не писать отдельный),
имхо, пора
цель 1420-30