На неделе:

— Валютный рынок: разворот (?).
— Индекс Мосбиржи: неудачный штурм 3200.
— Новые идеи в модельном портфеле российских акций.
— Ожидаемые дивиденды 2023.



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)

Коротко:

— В России активизируется сезон квартальных отчетностей.
— Цены на нефть на новых годовых максимумах.
— В Китае появилась надежда на экономическое оживление.

Российский рынок акций все еще испытывает сложности с преодолением 3200 пунктов по индексу Мосбиржи из-за недостатка значимых драйверов по наиболее ликвидным бумагам. Тем не менее дивидендные ожидания в банковском (Сбербанк, банк «Санкт-Петербург»), нефтегазовом (практически все основные компании), телекоммуникационном (МТС и Ростелеком), металлургическом (Северсталь, Селигдар) и строительном (ЛСР) секторе помогают как минимум стабилизировать рынок и время от времени приводят к активизации покупок в отдельных эмитентах. В конце января и в феврале в РФ также активизируется сезон квартальных результатов: публикация итоговых операционных отчетностей за 2023 год в ближайшие дни запланирована по Норникелю, Группе Позитив, Полиметаллу, РусГидро, Самолету и Северстали. На макроэкономическом фронте выйдут данные по промышленному производству России за декабрь. Индекс РТС, в то же время, остается высоко зависимым от валютного рынка и в случае сохранения слабости рубля может протестировать отметку 1000 пунктов с ближайшей поддержкой 1115 пунктов.

Как защитить, сохранить и грамотно передать наследникам капитал состоятельного инвестора? Одним из новых решений является личный фонд, который разработан законодателями по аналогии с англо-американскими трастами и уже получил первые практические выражения. Делимся 9-ю жизненными причинами для создания личного фонда в статье журнала «Инвестиции. Профессиональный взгляд».

Прочитать онлайн: https://invest-mag.ru/komu_peredat_aktivy_zhene_mame_ili_v_lichnyi_fond

Подписаться и скачать новый выпуск журнала: https://invest-mag.ru/#download

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Группа X5 представила свои операционные результаты за 4К 2023 г., которые оказались лучше наших оценок. Чистая розничная выручка ритейлера увеличилась на 24,5% г/г, что стало лучшим результатом за весь прошлый год. Поспособствовало этому ускорение продовольственной инфляции и существенный рост торговой площади, в том числе на фоне M&A. Квартал стал лучшим в 2023 г. и с точки зрения роста сопоставимых продаж. Всего за прошлый год ритейлер показал рост продаж в 20,5% г/г, что стало наиболее сильным результатом с 2017 г., даже не смотря на высокую базу сравнения. Наша рекомендация для расписок X5 сейчас «Покупать» с целевой ценой 3 030 руб. за бумагу.      

Чистая розничная выручка X5 по итогам 4К 2023 г. увеличилась на 24,5% г/г против 22,6% г/г по итогам предшествующего квартала. Ускорение темпов роста во многом связано с динамикой продовольственной инфляции, которая выросла на 7,1% против 3,6% в 3К. Сопоставимые продажи компании увеличились на 13,2% при росте на 10,2% кварталом ранее.

— Валютный рынок: остановка укрепления рубля.
— Индекс Мосбиржи: неудачный штурм 3200.
— Российские акции: VK, АЛРОСА, МТС, Новатэк, Сегежа, Сургут.

Коротко:
— Фундаментальные факторы складываются в пользу рубля.
— ЕЦБ проведет первое в этом году заседание.
— Гонконгский индекс Hang Seng смотрит в сторону многолетних минимумов.

Перед российским рынком акций на следующей неделе по-прежнему будет стоять задача стабилизации выше ближайших важных сопротивлений 3200 и 1145 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно, при успешном выполнении которой можно ожидать движения к пикам конца прошлого года, в район 3290 и 1155 пунктов соответственно. Препятствием для покупок акций в ближайшие дни может стать отсутствие запланированных важных корпоративных событий перед началом сезона итоговых отчетностей за 2023 год в самом конце января. В остальном уверенно все еще смотрятся потенциальные дивидендные истории ближайших месяцев, такие как банк «Санкт-Петербург», Селигдар и другие. Высоких выплат также ждут от Сбербанка и представителей нефтегазового сектора, телекоммуникационных компаний МТС и Ростелекома. Ритейлер Fix Price в четверг закроет реестр по выплатам за 2023-2024 годы с доходностью около 3%, о которых объявил на этой неделе. На макроэкономическом фронте запланирована публикация индекса цен производителей России за ноябрь.

На неделе:

— Российский рынок и рубль готовы к развитию роста.
— Цены на нефть поддерживает напряженность на Ближнем Востоке.
— В США ждут сезона квартальных отчетностей, а в Китае – ключевых макроэкономических данных.



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Российский рынок акций на следующей неделе может сохранить склонность к повышению с ближайшими целями 3240 и 1160 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС. Основными причинами покупок, вероятно, останутся корпоративные истории и динамика рубля. В понедельник акционеры TCS Group должны обсудить редомициляцию с Кипра в РФ, а в пятницу акционеры СПБ Биржи рассмотрят ликвидацию совета директоров и передачу его функций правлению. Интерес к акциям прежде всего нефтегазового (Сургутнефтегаз, Башнефть, Татнефть, ЛУКОЙЛ, Роснефть и другие) и банковского секторов (Сбербанка, банка «Санкт-Петербург») может сохраниться в ожидании выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Дивидендные надежды также могут поддерживать такие бумаги как МТС, ЛСР и представителей сталелитейного сектора (прежде всего Северстали, которая запланировала рассмотреть вопрос выплат на совете директоров). На макроэкономическом фронте на следующей неделе выйдут данные по торговому балансу России за ноябрь.

Рубль в условиях продажи валютной выручки экспортерами и возвращения к продажам валюты и золота Минфином РФ в рамках бюджетного правила вернул себе краткосрочную силу и может проверить на прочность ноябрьские максимумы 87,65 руб и 95,75 руб, 12,208 руб против доллара, евро и юаня соответственно с перспективой развития восходящего движения при их преодолении.

Ключевые события недели 9 — 12 января:

— Локальное укрепление рубля
— Индекс Мосбиржи: оживление в рамках боковика
— Точечные идеи в российских акциях

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.