начало...http://smart-lab.ru/blog/241632.php

В процессе комментирования родилась идея проанализировать поведение секторальных индексов на горизонте несколько лет. Нашлись люди, кот. тоже занимались данным вопросом.

Честно говоря, ожидал несколько иных результатов....

За основу анализа я взял период кризиса 2008 года (05.03.07=02.06.09, 13 кварталов). Сначала планировал взять 5 лет, но ввиду больших временных затрат, могу представить ПОКА только такой промежуток времени. Также вначале хотел взять 200 компаний. В реальности, ввиду технических затруднений, пришлось взять 100 компаний. 

Мысли по ходу анализа

1) Из начальных 100 компаний пришлось исключить 15 компаний. Либо обанкротились, либо split. Либо начало торов состоялось позже данного периода времени. Котировки за данный период для компаний не было.

2) Окно анализа коэффицентов взято 126. Из расчета квартала = 63 дня. Таким образом окно — полгода.

( Читать дальше )

Всем известно, что индекс широкого рынка SnP500 взвешивается по капитализации компаний, входящих в базу индекса.
А правильно ли это – взвешивать по капиталу?

( Читать дальше )

7-ая неделя smart-lab.ru/blog/239754.php
потенциалы роста на 15Qrt1 smart-lab.ru/blog/239966.php

На этой неделе закончился сезон отчетностей за 4 квартал 2014 года на американском рынке. Для тех, кто интересуется данной темой — представлю пару аналитических таблиц.

( Читать дальше )

Практически завершился сезон отчетностей амер компаний за 4-ый квартал 2014 г.
Поэтому, уже можно строить планы на предстоящий квартал.

Суть методики оценки потенциального роста компаний подробно описывать не буду (сокращенная версия методики описана в моем дипломе, а расширенная версия методики и то, как это помогает в формировании портфеля, будет описана в кандидатской диссертации) – расскажу вкратце:

1) загружаются фундаментальные коэффициенты по всем компаниям NYSE, NASDAQ.
2) отсеиваются неадекват данные, т.е. PE более 150 или PB более 50, и прочее
3) нечеткими множествами производится оценка компаний. В итоге наиболее важные фунд коэф (pe, pb, peg, debt, и прочее) сводятся в один показатель компании в виде — от 0 до 1

Соответственно, оценка потенциала компании сводиться к оценке от 0 до 1.

Теперь о том, какие оценки были получены по секторам рынка, согласно данной методике….

Присутствует разделение оценок по капитализации:
1) Все компании
2) Компании с капитализацией более 2 млрд. зелени.

Данное разделение введено для того, чтобы исключить в общей оценка сектора (а оценка считается обычным средним арифметическим всех значений) слабые оценки компаний с капитализацией менее 2 млрд. зелени. Их показатели не так важны для общей оценки сектора.

( Читать дальше )

Доходность инвестирования ВЭБом средств пенсионных накоплений по расширенному инвестиционному портфелю по итогам 9 месяцев 2014 года составила 5,03%, а инфляция за этот же период составила по данным Росстата 6,64%.
Таким образом, ВЭБ, получив пенсионные деньги, может разместить их в виде кредитов, заработать около 14-18 %, и отдать полученные пенсионные деньги обратно.

  — ЧТО? Доходность меньше инфляции?
  — Да, а кого это, вообще, волнует……


… по мотивам впечатлений от инвестиций Пенсионного фонда РФ.......


 

 … Дима, не тупи… При перечислении на накопительную часть своей пенсии 2 тыс. и более рублей в год, государство удваивает эти деньги.......

( Читать дальше )

6-ая неделя smart-lab.ru/blog/238518.php


Как известно, начался новый сезон отчетностей за 4 квартал 2014 года на американском рынке. Для тех, кто интересуется данной темой — представлю пару аналитических таблиц.

Выделен ряд групп по размеру капитализаций компаний:
1) От 50 млн. до 300 млн.
2) От 300 млн. до 2 млрд.
3) От 2 млрд. до 10 млрд.
4) От 10 млрд. до 50 млрд.
5) От 50 млрд. до 200 млрд.
6) Свыше 200 млрд.
(Валюта баланса – доллар США).

Также выделены сектора экономики:
1) Technology
2) Services
3) Basic Materials
4) Financial
5) Consumer Goods
6) Healthcare
7) Industrial Goods
8) Conglomerates
9) Utilities

Оценка проводилась по двум факторам:
1) Рост за квартал – это рост/падение выручки компаний относительно прошлого квартала. Фактические изменения выручки – квартал к кварталу.
2) Оценки аналитиков – лучше/хуже оценка аналитиков относительно размера выручки компаний. Насколько точно аналитики оценили будущий размер выручки.

Также присутствуют следующие понятия:
1) Средний рост – арифметический рост/падение выручки. Сумма роста/падения, поделенная на количество компаний.
2) Взвешенный рост – оценка проводилась взвешиванием по капитализации, т.е. рост/падение выручки компании, чья капитализация БОЛЬШЕ – получила БОЛЬШИЙ вес в оценке. Взвешивание ТОЛЬКО внутри группы, а не в целом по рынку.
3) Выросли/Упали – количество компаний, чья выручка выросла/упала относительно прошлого квартала.
4) Лучше/Хуже – количество компаний, чей рост выручки был лучше/хуже оценок аналитиков.

( Читать дальше )

5-ая неделя smart-lab.ru/blog/237253.php

Как известно, начался новый сезон отчетностей за 4 квартал 2014 года на американском рынке. Для тех, кто интересуется данной темой — представлю пару аналитических таблиц.
Выделен ряд групп по размеру капитализаций компаний:
1) От 50 млн. до 300 млн.
2) От 300 млн. до 2 млрд.
3) От 2 млрд. до 10 млрд.
4) От 10 млрд. до 50 млрд.
5) От 50 млрд. до 200 млрд.
6) Свыше 200 млрд.
(Валюта баланса – доллар США).

Также выделены сектора экономики:
1) Technology
2) Services
3) Basic Materials
4) Financial
5) Consumer Goods
6) Healthcare
7) Industrial Goods
8) Conglomerates
9) Utilities

Оценка проводилась по двум факторам:
1) Рост за квартал – это рост/падение выручки компаний относительно прошлого квартала. Фактические изменения выручки – квартал к кварталу.
2) Оценки аналитиков – лучше/хуже оценка аналитиков относительно размера выручки компаний. Насколько точно аналитики оценили будущий размер выручки.

Также присутствуют следующие понятия:
1) Средний рост – арифметический рост/падение выручки. Сумма роста/падения, поделенная на количество компаний.
2) Взвешенный рост – оценка проводилась взвешиванием по капитализации, т.е. рост/падение выручки компании, чья капитализация БОЛЬШЕ – получила БОЛЬШИЙ вес в оценке. Взвешивание ТОЛЬКО внутри группы, а не в целом по рынку.
3) Выросли/Упали – количество компаний, чья выручка выросла/упала относительно прошлого квартала.

( Читать дальше )

Концепция меж рыночного анализа настолько очевидна, что остается загадкой, почему ранее она не привлекала внимания аналитиков.
Трейдеры, работающие с акциями, должны внимательно следить за рынком облигаций. Трейдеры, занимающиеся облигациями, должны изучать товарные рынки. И все должны внимательно следить за курсом американского доллара. Не следует оставлять без внимания и японский рынок акций. Так кому же нужен меж рыночный анализ? Думаю, что всем. Поскольку все сектора так или иначе влияют друг на друга, разумно предположить, что знание механизма меж-рыночных связей будет полезно всякому, кто связан с финансовыми рынками.

В данном анализе присутствуют следующие понятия:
1) Индексы…..

DBC – товарно-сырьевые рынки
TLT – правительственные облигации
IGE – сектор натуральных ресурсов
XLP – производители ТПП (Consumer)
IAI – акции брокеров, дилеров
SPY – широкий рынок (SnP 500)

( Читать дальше )

4-ая неделя smart-lab.ru/blog/235707.php

Как известно, начался новый сезон отчетностей за 4 квартал 2014 года на американском рынке. Для тех, кто интересуется данной темой — представлю пару аналитических таблиц.
Выделен ряд групп по размеру капитализаций компаний:
1) От 50 млн. до 300 млн.
2) От 300 млн. до 2 млрд.
3) От 2 млрд. до 10 млрд.
4) От 10 млрд. до 50 млрд.
5) От 50 млрд. до 200 млрд.
6) Свыше 200 млрд.
(Валюта баланса – доллар США).

Также выделены сектора экономики:
1) Technology
2) Services
3) Basic Materials
4) Financial
5) Consumer Goods
6) Healthcare
7) Industrial Goods
8) Conglomerates
9) Utilities

Оценка проводилась по двум факторам:
1) Рост за квартал – это рост/падение выручки компаний относительно прошлого квартала. Фактические изменения выручки – квартал к кварталу.
2) Оценки аналитиков – лучше/хуже оценка аналитиков относительно размера выручки компаний. Насколько точно аналитики оценили будущий размер выручки.

Также присутствуют следующие понятия:
1) Средний рост – арифметический рост/падение выручки. Сумма роста/падения, поделенная на количество компаний.
2) Взвешенный рост – оценка проводилась взвешиванием по капитализации, т.е. рост/падение выручки компании, чья капитализация БОЛЬШЕ – получила БОЛЬШИЙ вес в оценке. Взвешивание ТОЛЬКО внутри группы, а не в целом по рынку.
3) Выросли/Упали – количество компаний, чья выручка выросла/упала относительно прошлого квартала.
4) Лучше/Хуже – количество компаний, чей рост выручки был лучше/хуже оценок аналитиков.

( Читать дальше )

Айн Рэнд («айн» – на идише «глаз»), в русском варианте Алиса Зиновьевна Розенбаум, до сих пор оказывает влияние на истеблишмент Америки. Точнее, её идеи «объективизма» и либертарианства. Достаточно упомянуть её поклонника Алана Гринспена, прежнего главу Федеральной резервной системы США, бывшего в 1950-е приживалой в её доме и игрушкой для сексуальных экспериментов Рэнд. Либертарная часть Республиканской партии США словно вышла со страниц этой мыслительницы.

Настоящее имя Айн Рэнд — Алиса Розенбаум. Она родилась в Санкт-Петербурге в 1905 году. Её отец был по образованию химиком и владел довольно успешным фармацевтическим бизнесом (достаточно успешным, чтобы получить привилегию жить не в черте осёдлости). Розенбаумы дали старшей дочери хорошее образование: в гимназии она училась вместе с Ольгой Набоковой, сестрой писателя, потом окончила университет в Петрограде по специальности «социальная педагогика». В 1924 году она поступает в Государственный Институт кинематографии на сценарный факультет, благо писать сценарии Розенбаум начала в семь лет. В 1925-м она каким-то образом получает выездную визу в США (предлог — визит к живущим там родственникам). В феврале 1926 года, когда она сходит с корабля в Нью-Йорке, история Алисы Розенбаум заканчивается: начинается история Айн Рэнд — одной из самых важных фигур американского ХХ столетия.



 По опросам общественного мнения, проведённого в 1991 году Библиотекой Конгресса и книжным клубом «Book of the Month Club» в Америке «Атлант расправил плечи» — вторая после Библии книга, которая привела к переменам в жизни американских читателей.

 

( Читать дальше )