я предпочитаю одиночные игры

я ценю неудачи, лишь они учат

выиграл ужин с Баффетом на аукционе- деньги пошли на благотворительность

чтобы жить полноценную жизнь, нужно ставить принципы выше лояльности

если потеряно богатство, то ничего не потеряно! если потеряно здоровье, то что-то потеряно! если потерян характер, то потеряно все!

США — единственная в мире страна, где бедные люди толстые… по причине социальной поддержки, а те кто не имеют дома, имеют проблемы с психикой или с наркотиками

мой отец несколько раз разорялся как предприниматель, были периоды, когда мы были богаты и были периоды, когда ничего не было

родители никогда не экономили, когда все было хорошо, но потом все рушилось и начинался новый цикл

15% моих доходов идет на счет 401-k, так что у меня никогда не будет подобной ситуации

в 1982 индекс DowJones была таким же как в 1965...17 лет без роста

с 1982 до 1999 индекс вырос с 865 до 12000, а затем с 1999 по 2012 снова 0, в 1982 акции были очень дешевы- CocaCola и Procter&Gamble можно было купить за 7-8 годовых прибылей, в 1999 акции стоили слишком дорого

( Читать дальше )

 

Бил Акман, несмотря на рождение в богатой семье (дед построил бизнес в недвижимости), работал с тинейджерства- продажа воска для авто

поступил в Гарвард отлично сдав экзамены, вот вам и мотивация богачей- попробуйте сдайте

Папа ожидал, что Билл продолжит бизнес, но сын хотел построить свою империю, но понял каким бизнесом хочет заниматься лишь после встречи с Баффетом

купил акции Alexanders по $8, у которого были проблемы, реальная стоимость активов втрое выше, вышел по цене выше $20

Бил создал клуб инвесторов еще в Университете и всегда умел отлично привлекать новые деньги

Рокфеллер- центр имел $3млрд долгов и японцы уходили с рынка, можно было купить недорого актив, так познакомился с одним из родственников Рокфеллера

Акман (предсказал кризис 2008) купил с партнером более 7% Рокфеллер-центра со Штайнбергом и начали попытку захвата, хотя и неудачно, но вышли с прибылью из сделки

далее Акман вложил во владельца 20 крупнейших гольф- клубов страны, но оказалось неудачно

в отличие от Баффета у Акмана деньги могут быстро забрать, потому что это хэдж фонд, а не страховая

( Читать дальше )

— корпорация Kraft Heinz ( KHC ) заявила, что выделит свое продуктовое подразделение в независимую публичную компанию, поскольку американский производитель упакованных товаров стремится возобновить рост после многих лет низких продаж

— даже такому инвестору -активисту как Жорже Паулу Леман — партнеру Баффета, которому Уоррен доверил менеджмент в Крафт Хайнц- всe сложнее бить индекс, а розничные инвесторы все пытаются быть лучше профи, хотят статистика говорит об обратном, таковы факты, осталось лишь принять это мозгом, а не эмоциями

— также графики конкурентов () другой компании Лемана- Бургер Кинг, Данкин Донатс, Тим Хортонс



( Читать дальше )

основал компания 37 лет назад, рыночная стоимость была $300млн, в 1995 акции уже $14, сегодня цена $988 за акцию, капитализация выше $150млрд

верно предположил, что рынок капитала будет важнее банков, после 2008 требования к капиталу банков выросли, что сократило балансы банков и дало плюсы управляющим  

после кризиса ВВП США и рынки выросли более чем на 7-9% в год, Европа 1-2%

нам повезло, что нас было всего 8 человек при создании компании и мы близкие друзья до сих пор

команда и культура- основа любой организации и неважно как вы начинаете, это позволяет вам расти

росли в том числе через слияния ради роста, а не просто консолидации- в 2006 слились с управлением активами Meryll Lynch, люди влились, но сохранилась культура Blackrock

вcя организация работает на платформе Аладин

глобализация помогала богатеть, однако во всем мире растет популизм, возможен рост инфляции- растет неопределенность, значит люди принимают решения хуже

главные проблемы США- растущий дефицит бюджета и страх перед пенсией у многих американцев

( Читать дальше )

начал предпринимательскую деятельность в Гарварде- выпускал путеводители, однако руководство не особо одобряло, так как это вызывало конкуренцию с сотрудником университета

заработал первые $14 и потратил на стереосистему, но радовался недолго и скоро пришел счет на налоги
я за изменения системы налогообложения

работал у Папы, тот помогал находить финансы для застройщиков- решил, что хочет быть именно со стороны инвесторов
 
с другом звонил и назначал встречи с богатыми людьми и смог привлечь $500тыс- богатые потакали двум молодым ребятам

Рокфеллер- центр имел $3млрд долгов и японцы уходили с рынка, можно было купить недорого актив, так познакомился с одним из родственников Рокфеллера

инвестировали в акции сети питания Wendys — а те владели акциям Tim Hortons, и мы до сих пор совладельцы данного бизнеса

наш тезис был в том, что Tim Hortons стоит дороже Wendys и мы решили предложить менеджменту разделить бизнес на 2 и в итоге Шварцман из Блэкстоун подписал данное предложение как актуальное, а Блэкстоун обслуживал Wendys как клиента

( Читать дальше )

— часть капитала отдал под управление, цель — 2% сверху над инфляцией, но не продуктов в супермаркете, а активов- к примеру, чтобы ваш капитал сохранял покупательную способность в квартирах, акциях компаний S&P500, образовании в топ Институте, в возможности получить лучшую медицину

— еще часть вложил в отель в Италии, рассчитывает принимать участие в управлении и иметь доходность 10%+ в валюте, срок всех проектов от 5 лет

- продал компанию после начала невойны, переехал в Израиль

— в любом случае устал от бизнеса, с годами падает интерес, планировал отойти от дел и нанять менеджеров вместо себя

— СДЭК рос на 45%, почта России на 2%, оставаясь в убытках

— 6 раз в неделю занимается спортом: теннис трижды, бег, тр зал, йога

— спортом занимается с детства, спорт это про систему, дисциплину и достигаторство- вы можете не стать номер 1, однако это сильно помогает вам в бизнесе и в карьере

— MBA не важен, в компании не было людей с mba, даже с западным образованием, что не помешало стать лидером рынка

( Читать дальше )

— в 20 лет не знал чем хочу заниматься

— после учебы пошел работать в инвест банк и это невероятно интересно

— после года в Бразилии вернулся в Швейцарию и поработал в банке там

— предложили сыграть в 21 года на кубке Дэвиса за Швейцарию и я согласился

— через год ушел из сборной Швейцарии — вернулся в Бразилию и там с присоединился с ребятами из Лиги Плюща в новой инвест компании

— через 3 года обанкротилась, в 26 все пришлось начать с начала (никто не хотел заниматься бэк-офисом, все хотели совершать сделки)

— через 5 лет открыл свою брокерскую компанию

— далеко не все сделки были хороши, теннис научил тому, что иногда ты проигрываешь, в теннисе всегда есть за что себя винить, не на кого переложить ответственность

— в 13 лет не стало Папы… мама была очень важна, была амбициозной женщиной

— побывал в США и понял, что менеджмент США на другом уровне

— всегда старался привлекать таланты, в том числе тех, кто работал в США

— в 31 год купил место на бирже, но рынок упал на 70%

— переключился на торговлю облигациями, тк банк Бразилии решил развивать этот рынок

( Читать дальше )

— в 1000 году экономика Ближнего Востока была по крайней мере такой же развитой, как и в Европе. Но к 1800 году регион резко отстал — по уровню жизни, технологиям и экономическим институтам. Короче говоря, Ближний Восток не смог модернизироваться экономически, в то время как Запад вырвался вперед. Что вызвало это долгое расхождение? И почему Ближний Восток остается радикально неразвитым по сравнению с Западом?

-экономическое развитие Ближнего Востока замедлили не колониализм или география, не мусульманские взгляды или какая-то несовместимость ислама и капитализма. Вместо этого, начиная примерно с десятого века, исламские правовые институты, которые приносили пользу экономике Ближнего Востока в первые века ислама, начали выступать в качестве тормоза развития, замедляя или блокируя возникновение центральных черт современной экономической жизни, включая накопление частного капитала, корпорации, крупномасштабное производство и безличный обмен.

— многоженство приводило к большому количеству детей и размыва капитала в отличие от Европы, где принцип майората закреплял большую часть капитала за старшим сыном и лишь титул и образование за братьями — отчасти крестовые походы давали шанс младшим братьям выбить себе земли и капитал и направить энергию туда, а не против брата

( Читать дальше )

1. Легенда о внутреннем враге

Обе империи — Германская и Советская — проиграли свои ключевые войны. Соответственно, Первую мировую и «холодную». На это существовал комплекс причин. Одна из ключевых — истощенность ресурсов и проблемы в экономике. Германия не выдержала войну на два фронта, СССР — гонку вооружений. Но у значительной части общества быстро возникла иллюзия, что обе страны находились на вершине могущества, а поражение случилось благодаря действиям предателей. Генарал Люндендорф: пацифистские и пораженческие настроения демократической оппозиции якобы разложили боевую мораль армии. То есть не всемогущее военное командование, а лишенные во время войны какого-либо политического влияния партии Рейхстага были главным виновником поражения. Так родилась легенда об „ударе ножом в спину“, вера в то, что стремление Германии к мировой гегемонии рухнуло не вследствие неосуществимости этой мечты, а из-за измены маленькой кучки внутренних врагов» Аналогичную иллюзия: ссср предали Михаил Горбачев, его ближайшие соратники Александр Яковлев и Эдуард Шеварднадзе.

( Читать дальше )